Показатели финансовой устойчивости

Характеризует долю краткосрочных обязательств во всех финансовых источниках

К2-6 =КО/Фист <0.2

К2-6.н.г =9067,6/25391=0,357

К2-6.к.г. =7825,4/26594,7=0,294

На н.г. доля КО во всех финансовых источниках составит 0,357 ,что превышает нормативный показатель. К к.г. коэффициент снизился до 0,294, что говорит о уменьшении КО , однако он все равно превышает норматив, что говорит о финансовой нестабильности на предприятии.

7.Коэффициент кредиторской задолженности:

Отражает долю кредиторской задолженности во всем ЗК

К2-7 =КЗ/ЗК

ЗК на предприятии отсутствует.

2.3. Коэффициенты деловой активности предприятия

Данная группа коэффициентов характеризует интенсивность использования капитала (активов), и отдельных его элементов.

Деловая активность предприятия – состоит в способности этого предприятия быстро оборачивать активы (создавать и реализовывать продукцию) и возвращать вложенные средства в денежной форме, когда выручка от реализаций продукции приходит на расчетный счет.

Измерителями этих процессов выступают коэффициенты оборачиваемости, которые отражают величину выручки получаемые предприятием с каждого рубля вложенных средств.

Коэффициенты оборачиваемости при этом анализе дополняются показателями длительности одного оборот, они связаны с обратной зависимостью.

Эти показатели весьма важны для характеристики деятельности предприятия, т.к. отражают скорость вложенных возврата вложенных средств и непосредственно влияют на состояния предприятия.

Ускорение обращения капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале для выполнения одного и того же объема работ (абсолютное возмездие), либо приросту реализаций продукций (относительного высвобождения). И в этом другом случае это приводит к сокращению затрат в выручке, а значит и к увеличению прибыли, что является реальным способом повышения финансовой устойчивости предприятия, повышение его платежеспособности.

Замедления оборачиваемости собственных средств требует дополнительного вложений в капитал для продолжения ПХД в прежних масштабах что приводит к росту затрат снижению прибыли и ухудшает финансовое состояния предприятия.

На длительность нахождения средств влияют факторы внешнего и внутреннего характера .

Внешние факторы :

  1. Экономические условия хозяйствования в стране в целом

  2. Экономическая стабильность

  3. Сфера деятельности предприятия

  4. Масштабы деятельности

Внутренние факторы :

  1. Структура активов

  2. Величина и структура производственных запасов

  3. Ценовая и сбытовая политика предприятия

При оптимальной структуре активов на предприятии (соотношение основных и оборотных средств ) оборот активов будет проходить максимально быстро.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть £ 1. Исследования показали значение этого коэффициента гораздо ниже 1. Можно сделать вывод, что деятельность организации финансируется за счет привлеченных источников средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В 2007 и 2008 г.г. этот показатель соответствует нормальному значению. Значит, финансировалась деятельность за счет собственного капитала. А 2009 г. коэффициент маневренности составил -1,67, снижение на 3,63. Это значит, что незначительная часть собственного капитала находилась в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и затрат. Нормальное значение этого коэффициента ³ 0,1. В 2007 и 2008 г.г. этот показатель не дотягивает до нормы. Это значит, что собственных оборотных средств не достаточно для финансовой устойчивости. В 2009 г. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования равен 0,97. Поэтому можно считать, что собственных оборотных средств достаточно.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников средств. Нормальное значение ³ 1. За исследуемый период этот коэффициент имеет отрицательный результат. Это значит, что Линейный отдел финансируется в большей степени за счет привлеченных средств, чем собственных.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемных средств в финансировании организации.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.

Анализ финансового состояния предприятия

Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния: в ходе расчетов, интерпретации и оценки финансовых показателей обнаруживаются уязвимости предприятия, для устранения которых затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором – поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия можно использовать следующие коэффициенты:

Методы анализа финансового состояния предприятия

  1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

К этой группе показателей относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы
2) Наличие функционирующего капитала (то есть собственных и привлеченных источников формирования запасов, ФК).
ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы
Каждому из названных показателей соответствует показатель обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ): формулы их расчета даны в левом столбце таблицы. Результаты расчетов способны выявить, какова финансовая ситуация на предприятии.

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. ФСОК ≥ 0; ФФК ≥ 0; ФОИ ≥ 0.

2. Нормальная независимость финансового состояния гарантирует платежеспособность. ФСОС< 0; ФФК ≥ 0; ФОИ ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов сохраняется. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ < 0.

  • Относительные показатели финансовой устойчивости
  • Анализ относительных показателей заключается в сравнении: — фактических коэффициентов текущего года с периодом предыдущего года;
    — фактических коэффициентов с нормативами;
    — фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов;
    — фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.
    В данном методе оцениваются: коэффициент автономии (дает представление о зависимости от заемного капитала), коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств), коэффициент привлечения средств (указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств), коэффициент финансовой независимости (показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования), коэффициент финансирования (показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных), коэффициент маневренности собственного капитала (показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств), коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и другие. Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

    Ссылки

  • «Как сделать вашу компанию дороже?»
  • Это заготовка эницклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти

    Т.А.Фролова
    Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
    Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006

    Оценка финансовой устойчивости

    Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

    1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) ККС:

    Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала ККП:

    Эти два коэффициента в сумме: ККС + ККП = 1.

    2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала КС:

    Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

    3. Коэффициент маневренности собственных средств КМ:

    Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов (р. III + р. IV – р. I баланса).

    4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ:

    Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

    5. Коэффициент устойчивого финансирования КУФ:

    Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

    6. Коэффициент реальной стоимости имущества КР:

    Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости для анализируемого предприятия, полученные данные поместим в таблицу 7. Как видно из таблицы 7, значение коэффициента ККС достаточно высоко: 0,76 на начало периода и 0,77 на конец периода. Таким образом, предприятие финансово устойчиво, стабильно и мало зависит от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала ККП.

    Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала ККС показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на начало периода приходилось 32 копейки заемных средств, а на конец периода – 30 копеек.

    Коэффициент маневренности собственных средств КМ на конец анализируемого периода несколько снизился по сравнению с началом периода: с 0,46 до 0,30. Следовательно, на конец периода 30 % собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 70 % капитализировано.

    Коэффициент структуры долгосрочных вложений КСВ показывает, что на начало анализируемого периода 16 % внеоборотных активов было профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов, на конец периода – 7 % внеоборотных активов. Снижение данного коэффициента связано с уменьшением суммы долгосрочных заемных источников.

    Коэффициент устойчивого финансирования КУФ показывает, что на начало анализируемого периода 84 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, на конец периода – 81 % активов. Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

    Значение коэффициента реальной стоимости имущества КР на конец анализируемого периода существенно выросло по сравнению с началом периода: с 0,54 до 0,61. Таким образом, производственный потенциал предприятия повысился.

    Таблица 7

    Коэффициенты финансовой устойчивости

    Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

    Различают 4 вида финансовой устойчивости:

    1. Абсолютная финансовая устойчивость: З < СОС.

    2. Нормальная финансовая устойчивость: З = СОС.

    3. Неустойчивое состояние: З = СОС + КР Т.М.Ц.

    4. Кризисное финансовое состояние: З > СОС + КР Т.М.Ц. + Фонды и резервы.

    При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (КА) должно выполняться следующее условие:

    Для анализируемого предприятия:

    На начало периода 110244 < 187890 + 35000 или 110244 < 222890,

    КА = 2,02.

    На конец периода 72944 < 194670 + 62000 или 72944 < 256670,

    Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?

    К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.

    Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.

    Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.

    Как провести оценку финансового состояния торговой организации, узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

    Формула по определению коэффициента соотношения заемных и собственных средств?

    Расчет коэффициента достаточно прост. Он определяется как отношение величины всех имеющихся долгов по заемным средствам (вне зависимости от срока их погашения) к сумме капитала, числящегося собственным. В условных обозначениях формула выглядит так:

    Кзис = ЗаемКап / СобКап = (ДлЗаемОб + КрЗаемОб) / СобКап,

    где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

    ЗаемКап — имеющиеся долги по заемным средствам;

    СобКап — величина капитала, числящегося собственным;

    ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по заемным средствам;

    КрЗаемОб— имеющиеся краткосрочные долги по заемным средствам.

    Данные для расчета берутся из бухбаланса. Применительно к его строкам формула будет иметь следующий вид:

    Кзис = (1410 + 1510) / 1300,

    где: Кзис — коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

    1410 — номер строки бухбаланса, в которой отражены долгосрочные заемные обязательства;

    1510 — номер строки бухбаланса, в которой отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

    1300 — номер строки бухбаланса, в которой указано значение собственного капитала.

    О том, какие данные попадают в указанные строки бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

    Отношение собственного капитала к заемному – это коэффициент покрытия долгов

    Если взять обратное отношение, то получаемый результат – это не что иное, как коэффициент покрытия обязательств, капиталом, имеющимся в распоряжении компании. Соответственно формула будет выглядеть следующим образом:

    Ксиз = СобКап /ЗаемКап = СобКап/(ДлЗаемОб + КрЗаемОб),

    где:

    Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу.

    Остальные значения идентичны тем, которые указаны в предыдущей главе.

    Когда источников информации служит бухгалтерский баланс, формула будет выглядеть так:

    Ксиз = 1300/(1410 + 1510),

    где:

    Ксиз – коэффициент, показывающий отношение собственных средств к заемному капиталу;

    1300 — номер строки бухбаланса, где указано значение собственного капитала;

    1510 — номер строки бухбаланса, где отражены краткосрочные обязательств по заемным средствам;

    1410 — номер строки бухбаланса, где отражены долгосрочные заемные обязательства.

    Каково оптимальное соотношение собственного и заемного капитала?

    Коэффициент больше 1 (что свидетельствует о преобладании заемных средств над собственными) служит признаком наличия риска банкротства.

    Значение в пределах от 0,7 до 1 указывает на неустойчивость финансового положения и существование признаков неплатежеспособности.

    Величина коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, находящегося в коридоре от 0,5 до 0,7, считается оптимальной и говорит об устойчивости состояния, отсутствии зависимости в финансовом плане и нормальном функционировании.

    Значение менее 0,5, будучи показателем устойчивого финансового положения, одновременно указывает на неэффективность работы предприятия.

    Однако не стоит делать окончательных выводов по одному только соотношению собственных и заемных средств. Для правильной оценки нужно анализировать и другие финансово-экономические показатели. Например, рассматриваемый коэффициент может иметь большие значения при высокой скорости оборотов оборотных активов.

    Подробнее о данных, появляющихся при анализе оборотных активов, читайте в статье «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

    Итоги

    Формула соотношения собственных и заемных средств не сложна в расчете и в первом приближении дает необходимую информацию для оценки финансового состояния юрлица.

    Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
    Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.