Почему растут ставки по вкладам

Процентные ставки по вкладам – процент, уплачиваемый банками клиентам за использование денег, размещенных на депозитном счете.

Банк — организация, основной доход которой складывается из разницы между ценой привлечения и размещения финансовых ресурсов. При этом цена денежных средств, как и любого другого товара с точки зрения экономики, определяется спросом и предложением.

Процентные ставки по вкладам зависят от следующих основных показателей:

  • макроэкономическая ситуация. Если экономика на подъеме, то спрос на кредитные ресурсы выше. В результате ставки по депозитам растут. Наоборот, если экономика входит в стадию рецессии, то спрос на деньги снижается: сокращается потребительское кредитование, падает производство. В результате банки вынуждены снижать процентные ставки по вкладам.

Ключевыми показателями при определении ставок выступают уровень инфляции и стабильность национальной валюты. Чем ниже уровень инфляции, чем стабильнее рубль, тем под меньший процент банки могут пополнять свои ресурсы. Дестабилизация обстановки приводит к увеличению процентных ставок по вкладам.

При этом влияние оказывает не только текущая ситуация на международном или внутреннем рынке, но и ожидания изменений в макроэкономике, т. к. финансистами учитываются сроки привлечения и размещения средств;

  • ликвидность и предложение денег в стране. Дефицит денег приводит к удорожанию кредитных ресурсов и, соответственно, высоким ставкам по банковским вкладам. Например, если государство проводит масштабные заимствования на внутреннем рынке, это ведет к так называемой стерилизации денежной массы, т. е. к сокращению предложения денег, и, соответственно, к росту процентных ставок по депозитам. Наоборот, эмиссия денег, а также предоставление кредитов ЦБ банковскому сектору увеличивает предложение на рынке и снижает ставки.

На проценты по вкладам существенно влияют общее состояние финансового сектора, ликвидность банковской системы. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет, кого и на какой срок кредитовать. При этом случаются ситуации, когда в определенный период времени финансовая система в целом испытывает дефицит денежных средств, которые должны вернуться позже при погашении кредитов. В такие моменты происходит рост процентных ставок;

  • государственное регулирование. Несмотря на то, что Центральный банк и государство в целом не оказывают прямого законодательного влияния на размер ставок по вкладам, это влияние может быть косвенным. Так, возможны изменение ставки рефинансирования, налогообложения доходов, полученных по депозитам в кредитных организациях, применение других средств проведения кредитно-денежной политики.

Со стороны регулирующих органов возможны также и внеэкономические меры воздействия на процентные ставки, например инициализация проверок кредитных организаций, которые платят по вкладам слишком много;

  • микроэкономические факторы. Помимо общих для экономики страны и финансового сектора показателей на размере процентов по вкладам также отражается ситуация каждого конкретного банка в отдельности. Так, если кредитная организация выходит, например, на рынок POS-кредитования и у нее появляются все новые и новые клиенты, то она предлагает больший процент по вкладам, чем в обычных условиях. Т. е. процентная ставка по депозитам может напрямую зависеть от возможности банка наращивать свой кредитный портфель, от спроса на ресурсы со стороны клиентов.

Для кредитной организации влияние на размер процентных ставок оказывает также ее ликвидность, т. е. соотношение сроков привлечения денежных средств и времени, на которое они размещаются. В случае недостаточной ликвидности, а тем более при угрозе возникновения так называемых кассовых разрывов банки готовы платить по вкладам больше.

Таким образом, размер ставок по депозитам определяется целым спектром как внешних, так и внутрибанковских составляющих. При этом конкуренция между кредитными организациями приводит к постепенному выравниванию процентов. С текущей ситуацией на рынке банковских ставок можно ознакомиться в специализированном разделе «Вклады» сайта Банки.ру.

При подсчете процентов, подлежащих уплате вкладчику, и при сравнении доходности вкладов необходимо принимать во внимание режим выплаты процентов. Периодичность выплаты процентов определяется договором. Это может быть единовременная выплата в конце срока вклада, при возврате основной сумму. Также банки предлагают вклады с периодической выплатой процентов — ежегодной, ежеквартальной или ежемесячной. Изредка встречаются вклады даже с ежедневной уплатой процентов. Периодическая выплата может быть привязана как к дате открытия вклада либо к календарным периодам — например, начисление будет осуществляться в первый календарный (или первый рабочий) день месяца или квартала. В случае периодической выплаты имеет значение направление выплаты процентов. Уплачиваемые проценты могут направляться как на текущий или карточный счет клиента (и в этом случае клиент свободен в распоряжении начисленными процентами), так и путем присоединения к основной сумме вклада. При этом в последующие периоды проценты будут начисляться уже на сумму вклада, увеличенную на уплаченные проценты. Результирующие выплаты по таким вкладам — с капитализацией процентов — будут выше в сравнении с вариантом, когда расчет происходит один раз, в день окончания срока.

Как правило, при досрочном расторжении депозитного договора по инициативе вкладчика банк производит перерасчет процентов исходя из ставки вкладов «до востребования», принятой в банке, либо по льготным ставкам досрочного расторжения, если такие предусмотрены договором.

Рост ставок будет свойственен для рублевых, а не валютных продуктов. «В Европе и США процентные ставки сильно упали, поэтому ставки в России по валютным вкладам будут стремиться к нулю — банкам сейчас валюта не очень нужна», — добавил эксперт.

По оценкам McKinsey, возможно и увеличение ставок по кредитам, которое будет обусловлено ухудшением текущих банковских портфелей. «В целом, когда есть ожидание роста просрочки, увеличения стоимости риска по активам, банки, во-первых, снижают уровень одобрения кредитов, а во-вторых, закладывают стоимость риска в стоимость кредита и повышают процентную ставку. Поэтому мы ожидали бы роста ставок в России», — отмечает Яковлев. Банки уже начали поднимать ставки по ипотеке.

Что думают о ставках другие эксперты

«Динамика ставок зависит от ключевой, и если ЦБ закончит цикл снижения ставки, то возникнет давление вверх и на рыночные ставки», — говорил аналитик Fitch Антон Лопатин. 20 марта Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 6%, несмотря на предшествовавший этому обвал рынков и рубля. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркивала, что в 2020 году регулятор может вернуться к снижению ставки.

Второй фактор, влияющий на динамику процентных ставок, — ситуация с рублевой ликвидностью в банках, отмечает Лопатин. «Профицит ликвидности колеблется в диапазоне 3–4 трлн руб. С начала марта ситуация практически не поменялась. Если ликвидность начнет ухудшаться, то это тоже окажет влияние на ставки», — поясняет аналитик Fitch.

В марте ЦБ зафиксировал кратковременный отток средств вкладчиков из банков: в период с 15 по 25 марта он составил около 2%, но позднее ситуация нормализовалась. ЦБ не называл факторы, которые могли повлиять на поведение клиентов. Представитель регулятора тогда пояснял РБК, что оценка не учитывает движение средств по депозитам физлиц 25 марта, когда президент Владимир Путин предложил ввести налог на проценты по вкладам. После обращения президента банки зафиксировали «первые признаки набега вкладчиков», писал РБК.

Активность населения на рынке вкладов существенно снизилась из-за самоизоляции, замечает старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. Но разворот в доходностях депозитов намечается. «Сейчас банкам необходимо купировать произошедший ранее отток средств и возможное дальнейшее сокращение депозитов со стороны тех категорий вкладчиков, которые могли потерять работу или иные источники доходов», — говорит аналитик. Он, однако, не ожидает существенного повышения ставок как по кредитам, так и по депозитам.

Банки будут расти медленно в текущих условиях, поэтому новые депозиты будут им не очень нужны, соглашается Лопатин: приоритетом будет удержание, а не наращивание депозитной базы.

Анализ установленных законодательством требований, предъявляемых контролирующими и правоприменительными органами к рекламе банковского вклада, позволяет прийти к следующим выводам.
1. Вызывает критику то обстоятельство, что при определении существенных условий банковского вклада суды отступают от положений ст. 834 ГК РФ, ст. 30 Закона о банках и банковской деятельности и расширительно толкуют такие условия через призму п. 2 ч. 2 ст. 28 Закона о рекламе.
На наш взгляд, представляется целесообразным при определении существенных условий банковского вклада руководствоваться требованиями ст. 834 ГК РФ, а также специальной нормой ст. 30 Закона о банках и банковской деятельности, которые в рассматриваемом случае имеют приоритет над п. 2 ч. 2 ст. 28 Закона о рекламе.
2. Представляется недостаточно обоснованной позиция антимонопольного органа относительно недопустимости указания существенных условий банковского вклада мелким шрифтом и (или) бегущей строкой. Считается также, что реклама банковского вклада предназначена для импульсивного восприятия информации потребителями (быстрого и четкого осознания предлагаемой информации, ее понимания, уяснения без длительного сосредоточения внимания). Мелкий шрифт либо бегущая строка не позволяют достигнуть такого эффекта.
Полагаем, что такое понятие, как «импульсивность», неприменимо к столь сложному рекламному продукту, как банковский вклад. Как правило, размещение денежных средств во вклад является результатом длительного процесса, решение по которому может быть охарактеризовано как осознанное и взвешенное.
Кроме того, действующее законодательство содержит такие требования к порядку заключения банковского вклада, которые полностью исключают импульсивность при принятии решения о размещении денежных средств во вклад.
В частности, в отношении вкладов физических лиц действуют Федеральный закон от 23.12.2003 (ред. от 25.11.2009) № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»1, а также Закон РФ от 07.02.1992 (ред. от 23.11.2009) № 2300-1 «О защите прав потребителей»1, который обязывает кредитную организацию предоставлять полную информацию потребителю относительно условий договора банковского вклада до заключения соответствующего договора.
Таким образом, та информация об условиях банковского вклада, которую потребитель не смог воспринять из-за мелкого шрифта и (или) бегущей строки, будет в обязательном порядке предоставлена и разъяснена банком клиенту до заключения соответствующего договора. Следовательно, цель рекламирования банковских вкладов заключается не в импульсивном восприятии информации, но в формировании первичного интереса и побуждении потребителя обратиться в соответствующую кредитную организацию за подробной информацией. Именно такой вывод высказал ВАС РФ в 2008 г., справедливо указав, что реклама не может и не должна содержать весь объем информации, который может быть предоставлен клиенту банка по конкретной услуге2. Учитывая изложенное, полагаем, что указание в рекламе существенных условий банковского вклада мелким шрифтом и (или) бегущей строкой с одновременным предоставлением информации об адресах, телефонах, сайтах соответствующей кредитной организации является правомерным и не должно трактоваться как нарушение законодательства о рекламе.
3. При установлении факта заблуждения потребителя рекламы относительно условий банковского вклада правоприменительные органы демонстрируют удивительную субъективность судейского усмотрения. В подавляющем большинстве случаев судебные акты, в которых банки были признаны нарушителями законодательства о рекламе, содержат вывод о том, что реклама может ввести в заблуждение или же может привести к искажению смысла. Таким образом, выводы судов основаны не на фактических обстоятельствах, подтвержденных конкретными доказательствами, но имеют гипотетический характер, что нарушает принцип обоснованности судебного решения.
В данной связи представляется наиболее обоснованной позиция, изложенная в определении ВАС РФ от 11.06.2010 № 6983/10. В рассматриваемом деле рекламодатель был признан нарушившим Закон о рекламе, но вывод о заблуждении потребителей рекламы был подтвержден жалобами таких лиц.
Становится очевидным, что при разрешении споров по указанной категории дел между банками и антимонопольным органом суды преимущественно принимают сторону последнего.
Судебные акты, в рамках которых действия антимонопольного органа по привлечению банков к административной ответственности признаются неправомерными, скорее являются исключением из правила.
Приведем в качестве примера те немногочисленные дела, в рамках которых суды поддержали позицию кредитных организаций.
Так, например, банк обратился в арбитражный суд с заявлением о признании незаконным и отмене постановления антимонопольной службы о привлечении к административной ответственности по ст. 14.3 КоАП РФ. Решением Арбитражного суда г. Москвы, оставленным без изменения постановлением Девятого арбитражного апелляционного суда, заявленные требования удовлетворены, признано незаконным и отменено постановление антимонопольной службы. При этом суды исходили из того, что имело место двойное привлечение банка к административной ответственности за одно и то же правонарушение.
Рассматривая кассационную жалобу антимонопольного органа, ФАС Московского округа установил, что в качестве противоправного деяния банку вменено нарушение законодательства о рекламе, выразившееся в размещении рекламы в газете «Химкинские новости»: «У нас в банке вкусные проценты! Ставки по вкладам выросли до 14,5%». В газете «Красногорские вести» размещалась реклама «У нас в банке вкусные проценты! Ставки по вкладам выросли до 13,5%». Указанные печатные издания распространялись на территории Московской области. Полагая, что привлечение к ответственности незаконно, банк обратился в суд, указав в обоснование требований на повторное привлечение к ответственности.
ФАС Московского округа согласился с позицией нижестоящих судов, которые исходили из того, что банк уже был привлечен к административной ответственности, предусмотренной ст. 14.3 КоАП РФ, за нарушения требований Закона о рекламе. Основанием для привлечения к ответственности послужили нарушения заявителем требований ч. 2 ст. 28 Закона о рекламе, допущенные банком при размещении на территории города Москвы (в метрополитене, в газете «Аргументы и факты», с помощью листовок, распространяемых в офисах) рекламы вклада «Деловой подход»: «У нас в банке вкусные проценты! Ставки по вкладам выросли до 13,5%». Суды посчитали, что банком в течение одного периода времени был размещен в печатных изданиях один рекламный продукт, и пришли к выводу о том, что фактически банк был дважды привлечен к административной ответственности за одно и то же правонарушение — нарушение законодательства о рекламе, содержащей одни и те же сведения.
Размещение одного рекламного продукта в разных источниках в разное время не свидетельствует о совершении различных правонарушений, ответственность за которые предусмотрена ст. 14.3 КоАП РФ. Руководствуясь ч. 5 ст. 4.1 КоАП РФ, ФАС Московского округа пришел к выводу, что никто не может нести административную ответственность дважды за одно и то же административное правонарушение1.
В рамках другого дела банк был привлечен к административной ответственности, предусмотренной ст. 14.3 КоАП РФ, за нарушение законодательства о рекламе, выразившееся в ненадлежащей рекламе банковского вклада ввиду отсутствия в ней указания об удержании налога на доходы с процентов по вкладу. Банк оспорил решение антимонопольного органа в арбитражном суде. Суды всех инстанций, включая ВАС РФ, удовлетворили требование банка. Принимая решение, суды полагали, что действия кредитной организации по распространению рекламы о договоре банковского вклада не нарушают требований законодательства о рекламе, поскольку обязанность удержания сумм налога на доходы с процентов по вкладу возложена на банки Налоговым кодексом Российской Федерации и не зависит от достигнутой сторонами по договору банковского вклада договоренности2.
Обобщая вышеизложенное, хотелось бы надеяться, что в ближайшее время суды выработают единообразную судебную практику относительно рекламы банковских вкладов, в рамках которой банки смогут рассчитывать на объективность позиций правоприменительных органов и строгое соблюдение буквы закона.

Одна из самых популярных уловок – вклады с «лестничным» начислением процентов: срок вклада разбивается на периоды, в каждый из которых своя ставка. Итоговая доходность такого вклада – среднее от этих ставок, но банки упирают в рекламе на максимальную. «Это один из самых популярных и эффективных способов привлечения: многие видят высокую ставку в рекламе и не исследуют условия дальше», – отмечает гендиректор Frank RG Юрий Грибанов. «Лестничные» проценты – это маркетинговый инструмент, который нужен, чтобы указывать в рекламе максимальную ставку, объясняет руководитель дирекции розничного бизнеса Росевробанка Дмитрий Фалалеев: «При этом фактическая ставка за весь срок может быть среднерыночной или ниже».

Итоговая доходность вклада «Растущий процент» от «Восточного» близка к ставке классического вклада «Восточный»: 6,6–6,8% против 6,55–6,75% годовых при одинаковом сроке и без капитализации процентов. С капитализацией доходность «Восточного» будет даже выше «лестничного» вклада – 6,75–6,96% годовых.

Популярны «лестничные» ставки среди сезонных вкладов. Сейчас такой депозит предлагает в том числе Промсвязьбанк – «Растущий доход» с четырьмя процентными периодами и средней ставкой 6,6% годовых на 360 дней (максимальная – 8%). Средняя доходность «лестничных» вкладов «МТС банка» «В игре!» и «Наше лето» от «Уралсиба» – 6,5% годовых, одного из периодов – 8%.

Не сезон

Банки особенно любят сезонные депозиты с лестницей из процентов из-за того, что внешне доходность таких вкладов кажется значительно больше, чем в основной линейке, а, по идее, это как раз и отличает стандартный вклад от сезонного, говорит гендиректор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев. «На деле не всегда сезонный вклад значительно выгоднее вклада стандартной линейки», – объясняет Грибанов.

Например, средняя доходность вклада «Чемпион» Московского кредитного банка (МКБ) с «лестничными» процентами – 6,5% годовых (срок – 300 дней). Столько же принесет стандартный годовой вклад МКБ «Максимальный доход».

Чаще всего сезонные вклады краткосрочны и являются инструментом маркетинга банка, добавляет Самиев. ВТБ, чтобы привлечь клиентов, периодически предлагает сезонные депозиты, рассказывает его старший вице-президент Юлия Деменюк. Например, до 31 августа в отделениях ВТБ действует промовклад «Максимальный» со ставкой 6,4% годовых на 120 дней (сумма – от 50 000 руб.). Под такую же ставку в интернет-банке ВТБ можно открыть стандартный депозит «Выгодный» сроком на 3–5 месяцев (от 30 000 руб.). Ставка по нему в отделении на 0,4 п. п. ниже. Тем не менее за три недели с начала приема вклада 5 июля клиенты открыли на 4,5 млрд руб. «Максимальных» вкладов, поделилась Деменюк.

Вклад для долгожителей

«В условиях неопределенности неинтересными становятся также длинные вклады на несколько лет: клиенты боятся отдавать деньги в банк так надолго, ожидая, что ставки могут вырасти», – говорит Матовников. Иногда банки решают эту проблему, выплачивая проценты по вкладам на несколько лет в оговоренных промежутках в течение срока действия депозита. Их можно оставлять на вкладе (капитализировать) или снимать и свободно пользоваться. Как правило, проценты по длинным вкладам в таком случае меньше, чем по коротким. Например, такая система действует у ВТБ с вкладом «Выгодный». Положить деньги на срок до 5 месяцев можно под 6,4% годовых, а на 36–61 месяц – под 5,5% годовых. Однако, если капитализировать проценты на длинном депозите, ставка по нему достигнет 5,97% годовых.

Но часто банки используют противоположный прием: они предлагают лучшие условия именно по длинным депозитам, но выплачивают проценты по ним в конце срока действия вклада. Все равно вкладчики чаще всего предпочитают годовые или еще более короткие вклады, но внешне проценты в целом кажутся выше, отмечает Самиев. Такие вклады есть в том числе у Совкомбанка («Максимальный процент»), «Санкт-Петербурга» («Стратег»), «Кредит Европа банка» («Срочный»).

Дальше всех пошел Россельхозбанк. Он предлагает выбрать способ выплаты процентов на вклад «Доходный» – ежемесячно или в конце срока. Во втором варианте ставка выше. На самых длинных сроках разница существенная: с ежемесячной выплатой ставки по четырехлетнему депозиту составят 6,65% годовых, в конце срока – 7,6% годовых.

Вклад с нагрузкой

Проценты вкладов гораздо выше средних банки нередко предлагают и по так называемым инвестиционным депозитам – чаще всего их можно открыть, если дополнительно приобрести полис инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Сейчас проценты таких вкладов составляют в среднем 7–8,3% годовых, что выше доходности базовых вкладов на 1–3 процентных пункта.

ИСЖ – продукт, сочетающий классическое рисковое страхование (риски смерти, дожития, несчастного случая) и финансовый инструмент, с помощью которого можно получить добавочный доход, зависящий от динамики выбранного клиентом базового актива. Банки, открывающие вклады с повышенными процентами с полисами ИСЖ, как правило, привязывают сумму вклада к размеру страховой премии. Вклад либо не может быть больше ее, либо может превышать только на оговоренную сумму. Срок вклада обычно много меньше 3–5 лет, на которые заключается договор ИСЖ.

ИСЖ – не единственная добавка к комбинированному вкладу. Существуют вклады, например, с накопительным страхованием, доверительным управлением, индивидуальным пенсионным планом или в рамках пакета услуг, их ставки также обычно выше, напоминает управляющий директор по розничным продуктам «Абсолют банка» Антон Павлов. По его словам, комбинированные вклады отстают по популярности от классических.

На полисы ИСЖ не распространяется система страхования вкладов, о чем банки часто умалчивают, отмечает Фалалеев. Доход по ИСЖ не гарантирован и непредсказуем – он зависит от того, как будет вести себя актив, к которому привязана инвестиционная стратегия полиса, напоминает руководитель комитета Всероссийского союза страховщиков по страхованию жизни Максим Чернин. Забрать все деньги до истечения срока договора нельзя: выкупная сумма, как правило, меньше вложенной, предупреждает он.