Платежеспособность предприятия

Тесты по дисциплине «Экономический анализ»
1. Экономический анализ — это:
*а) самостоятельная отрасль науки, связанная с изучением экономических явлений и процессов;
б) часть науки «менеджмент»;
в) методология управления бизнесом.
2. Предмет экономического анализа — это:
а) производственные отношения организации с другими субъектами бизнеса;
*б) хозяйственные процессы, финансовые результаты и эффективность деятельности;
в) информационные потоки, отражающие хозяйственную деятельность организации.
3. Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности организации — это:
а) создание рациональной системы управления бизнесом;
б) формирование системы показателей финансовой отчетности;
*в) разработка обоснования управленческих решений.
4. Одной из задач экономического анализа являются:
а) расчет базовой прибыли на акцию;
*б) повышение обоснованности бизнес-планов и нормативов;
в) определение остаточной стоимости основных средств.
5. К числу принципов экономического анализа относятся:
*а) практическая значимость;
б) ретроспективность;
в) стоимостная оценка.
6. Оперативный анализ проводится на основе данных:
а) финансовой отчетности;
б) статистической отчетности;
*в) управленческой отчетности.
7. По признаку «содержание процесса управления» выделяют вид экономического анализа:
*а) оперативный;
б) стохастический;
в) тематический.
8. По признаку «метод изучения объекта» выделяется вид экономического анализа:
*а) маржинальный;
б) внешний;
в) внутрипроизводственный.
9. Какой недостаток имеет перспективный вид анализа:
а) невозможность использования метода цепных подстановок;
б) ограниченность временного интервала измерения показателей одним годом;
*в) приближенность величин расчетных показателей
10. Методика управленческого анализа формируется в зависимости от информационных запросов:
а) налоговых органов;
*б) руководства организации;
в) кредитных организаций.
11. Для определения абсолютных и относительных отклонений значения исследуемого показателя от его базового значения используется способ анализа:
а) вертикальный;
б) трендовый;
*в) горизонтальный.
12. Стандартный прием анализа финансовой отчетности:
а) корреляционный;
*б) вертикальный;
в) операционный.
13. Сравнение отчетных показателей с показателями предшествующих периодов позволяет определить:
а) рейтинг анализируемой организации в отрасли;
*б) динамику развития организации;
в) степень выполнения бизнес-плана организации.
14. К стандартным приемам анализа финансовой отчетности относятся:
а) корреляционный;
*б) трендовый;
в) цепных подстановок.
15. В группу традиционных методов экономического анализа включается:
*а) индексный;
б) дифференциальное исчисление;
в) линейное программирование.
16. Для получения детерминированной модели, отражающей характер влияния факторов на результативный показатель, используют прием:
а) матричный;
б) среднегеометрический;
*в) сокращения.
17. Способ группировки позволяет:
а) выявить причинно-следственные связи между различными экономическими показателями;
б) количественно измерить влияние различных факторов на результативный показатель;
*в) преобразовать исходную кратную факторную модель в мультипликативную.
18. Индексный метод позволяет определить влияние на выручку от продаж:
а) рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов;
б) величины основных средств и фондоотдачи основных средств;
*в) количества проданной продукции и цен.
19. При использовании метода цепных подстановок количество факторов, включенных в аналитическую модель, ограничивается:
а) двумя;
б) тремя;
*в) не ограничивается.
20. Какой детерминированной моделью описывается связь между результативным показателем выручки от продаж и влияющими на нее факторами количества проданной продукции и цен:
а) аддитивной;
*б) мультипликативной;
в) кратной.
21. Используя данные финансовой отчетности, можно провести:
а) факторный анализ выручки от продаж;
б) маржинальный анализ;
*в) анализ финансовой устойчивости.
22. Информация, используемая для проведения финансового анализа, должна отвечать требованию:
*а) сопоставимости;
б) оперативности;
в) конфиденциальности.
23. Элемент финансовой отчетности:
а) среднесписочная численность работников;
*б) капитал;
в) налог на имущество.
24. Система информационного обеспечения экономического анализа финансовой отчетности должна создаваться с учетом требования:
а) ретроспективности;
*б) объективности;
в) обязательности.
25. В состав информационной базы внешнего финансового анализа организации включают показатели:
а) оперативной;
б) налоговой;
*в) бухгалтерской.
26. В состав информационной базы оперативного анализа включают показатели:
*а) первичных бухгалтерских документов;
б) бухгалтерского баланса;
в) бюджета капитальных затрат.
27. В какой форме отчетности найдет отражение показатель «Базовая прибыль (убыток) на акцию»:
*а) форма №2;
б) форма №1;
в) форма №3.
28. К какому виду отчетности относятся «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг»:
а) бухгалтерской;
*б) статистической;
в) налоговой.
29. Какой показатель является статьей пассива бухгалтерского баланса:
*а) доходы будущих периодов;
б) расходы будущих периодов;
в) долгосрочные финансовые вложения.
30. Какой показатель является статьей пассива бухгалтерского баланса:
а) разводненная прибыль (убыток) на акцию;
*б) результат от переоценки основных средств;
в) текущий налог на прибыль.
31. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов за год рассчитывают как соотношение:
а) среднегодовой балансовой величины задолженности по кредитам и займам (умноженное на 360 дней) и выручки;
*б) продаж выручки от продаж и среднегодовой балансовой величины задолженности по кредитам и займам;
в) себестоимости проданной продукции, товаров, работ, услуг.
32. В оборотные активы включают:
*а) товары;
б) основные средства;
в) резервный капитал.
33. Непосредственный источник роста собственного капитала:
*а) эмиссия акций;
б) выпуск облигаций;
в) привлечение кредитов.
34. Какая операция не найдет отражения в отчете об изменении капитала:
*а) списание просроченной кредиторской задолженности;
б) отчисления в резервный капитал части чистой прибыли;
в) результат от переоценки стоимости здания.
35. Что может стать причиной снижения величины чистых активов организации:
а) увеличение долгосрочных обязательств;
*б) чистый убыток отчетного года;
в) увеличение уставного капитала.
36. Использование данных бухгалтерского баланса организации позволяет определить:
*а) уровень финансовой устойчивости;
б) структуру финансовых результатов;
в) динамику расходов по обычным видам деятельности.
37. Средний процент погашения краткосрочных кредитов и займов за год рассчитывают по формуле:
*а) соотношение среднегодовой балансовой величины задолженности по кредитам и займам (умноженное на 360 дней) и выручке продаж;
б) соотношение выручки от продажи и среднегодовой балансовой величины задолженности по кредитам и займам;
в) соотношение прибыли от продаж и среднегодовой балансовой величины задолженности по кредитам и займам.
38. Показатель средневзвешенной цены совокупного капитала рассчитывается как:
*а) средневзвешенная ставка по всем видам источников финансирования;
б) средневзвешенная ставка по собственным источникам финансирования;
в) средневзвешенная ставка по заемным источникам финансирования.
39. Какая статья баланса является составной частью собственного капитала:
а) задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
б) резервы предстоящих расходов;
*в) добавочный капитал.
40. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за год рассчитывают по формуле:
а) соотношение среднегодовой балансовой величины оборотных активов (умноженное на 360 дней) и выручки от продаж;
б) соотношение выручки от продаж (умноженное на 360 дней) и среднегодовой балансовой величины оборотных активов;
*в) соотношение выручки от продаж и среднегодовой балансовой величины оборотных активов.
41. Коэффициент маневренности собственного капитала отражает:
а) долю собственного капитала, используемого для финансирования внеоборотных активов;
б) уровень финансовой активности;
*в) долю собственного капитала, используемого для финансирования оборотных активов.
42. Какая статья баланса является частью чистых активов:
а) задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
*б) долгосрочные финансовые вложения;
в) отложенные налоговые обязательства.
43. Использование данных бухгалтерского баланса позволяет определить:
*а) финансовый рычаг;
б) оборачиваемость;
в) структуру себестоимости производства продукции.
44. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами должен иметь значение:
а) большее, чем значение коэффициента текущей ликвидности;
б) большее, чем значение коэффициента автономии;
*в) меньшее, чем доля собственного капитала в совокупных пассивах.
45. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами отражает:
а) оборачиваемость материально-производственных запасов;
*б) долю материально-производственных запасов, финансируемую за счет собственных источников средств;
в) долю собственного капитала, используемого для финансирования сырья, материалов.
46. Коэффициент финансового рычага показывает:
*а) какая сумма заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала;
б) какая сумма собственных средств приходится на каждый рубль заемного капитала;
в) какая сумма собственных средств приходится на каждый рубль совокупных пассивов.
47. Более высокий уровень платежеспособности организации гарантирует соотношение:
а) период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской задолженности;
*б) период оборачиваемости кредиторской задолженности больше периода оборачиваемости дебиторской задолженности;
в) период оборачиваемости дебиторской задолженности равен периоду оборачиваемости кредиторской задолженности.
48. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением:
а) статей оборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и постоянных пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;
*б) статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты;
в) статей внеоборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.
49. Коэффициент текущей ликвидности показывает:
*а) какая сумма оборотных средств приходится на рубль краткосрочных обязательств;
б) какая сумма внеоборотных активов приходится на рубль долгосрочных обязательств;
в) какая сумма оборотных активов приходится на рубль собственного капитала.
50. Для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами должен иметь значение на отчетную дату:
а) более 2;
б) менее 0;
*в) не менее 0,1.
51. Под чистым денежным потоком понимается:
*а) нетто-результат движения положительных и отрицательных денежных средств при осуществлении операций компании;
б) приток денежных средств в виде полученной за период выручки от продаж;
в) разница между притоком денежных средств в виде полученной выручки от продаж и оттоком денежных средств за период.
52. Косвенный метод анализа денежных средств позволяет:
а) определить коэффициенты финансовой устойчивости организации;
б) оценить структуру положительных и отрицательных денежных потоков организации;
*в) дать оценку причин несоответствия величин чистой прибыли и чистого денежного потока за анализируемый период.
53. При использовании косвенного метода анализа денежных потоков корректируется:
а) сумма остатка дебиторской задолженности на конец периода;
б) сумма остатка денежных средств на конец периода;
*в) сумма чистой прибыли за анализируемый период.
54. Коэффициент эффективности использования денежных средств — это:
а) отношение прибыли к величине чистого денежного потока по текущей деятельности;
*б) отношение чистого денежного потока по текущей деятельности к величине отрицательного денежного потока по текущей деятельности;
в) отношение выручки от продаж к величине чистого денежного потока по текущей деятельности.
55. Об активности инвестиционной деятельности компании свидетельствует:
*а) отрицательное значение чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
б) положительное значение чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
в) положительное значение чистого денежного потока по финансовой деятельности.
56. При использовании косвенного метода анализа денежных потоков увеличение остатка дебиторской задолженности за период необходимо:
а) прибавить к сумме чистой прибыли;
*б) вычесть из суммы чистой прибыли;
в) оставить показатель чистой прибыли без изменения.
57. Прямой метод анализа денежных потоков позволяет:
*а) установить достаточность чистого денежного потока по текущей деятельности для финансирования инвестиционных вложений;
б) оценить эффективность инвестиционной деятельности;
в) рассчитать влияние факторов на формирование прибыли от продаж.
58. При использовании косвенного метода анализа денежных потоков уменьшение остатка задолженности по кредитам за период необходимо:
а) прибавить к сумме чистой прибыли;
*б) вычесть из суммы чистой прибыли;
в) оставить показатель чистой прибыли без изменения.
59. Анализ отчета о движении денежных средств дает возможность:
а) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование чистой прибыли;
б) выявить и измерить влияние различных факторов на качество структуры баланса;
*в) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование денежных потоков.
60. Поступление денежных средств от покупателя в счет будущей отгрузки продукции отражается в отчете о движении денежных средств как:
а) положительный денежный поток по финансовой деятельности;
*б) положительный денежный поток по текущей деятельности;
в) отрицательный денежный поток по текущей деятельности.
61. В состав доходов по обычным видам деятельности включают:
а) проценты, полученные по депозитным вкладам;
*б) выручку от продаж;
в) доходы от выполнения договоров о совместной деятельности.
62. В состав расходов по обычным видам деятельности включают:
*а) амортизацию;
б) расходы по оплате банковских услуг;
в) проценты, уплаченные по кредитам и займам.
63. Валовую прибыль рассчитывают как:
а) сумму себестоимости продаж и коммерческих расходов;
б) разницу между себестоимостью продаж и управленческими расходами;
*в) разницу между выручкой от продаж и себестоимостью продаж.
64. Величину базовой прибыли (убытка) на акцию определяют как отношение:
а) прибыли до налогообложения отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода;
*б) чистой прибыли за вычетом суммы дивидендов по привилегированным акциям за отчетный период к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода;
в) прибыли от продаж за вычетом суммы дивидендов по привилегированным акциям за отчетный период к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.
65. Чистая прибыль организации за отчетный период не может быть направлена на:
а) капитальное строительство объектов производственного назначения;
б) покрытие убытков прошлых лет;
*в) формирование доходов будущих периодов.
66. Анализ использования чистой прибыли проводят поданным:
а) отчета о прибылях и убытках;
*б) отчета об изменениях капитала;
в) отчета о движении денежных средств.
67. Прибыль от продаж рассчитывают в виде разности между:
а) выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции;
б) валовой прибылью и управленческими расходами;
*в) выручкой от продаж и расходами по обычным видам деятельности.
68. Какой из показателей участвует в формировании прибыли от продаж:
*а) выручка от продаж;
б) проценты к получению;
в) доходы от участия в других организациях.
69. Прибыль организации является характеристикой:
*а) финансовых результатов;
б) оборачиваемости совокупных активов;
в) рентабельности капитала.
70. Какой из показателей финансовых результатов отражается в отчете о прибылях и убытках:
а) маржинальная прибыль;
б) нераспределенная прибыль;
*в) валовая прибыль.
71. Показатель рентабельности активов рассчитывают как отношение:
а) прибыли до налогообложения к выручке от продаж;
б) выручки от продаж к совокупным активам;
*в) прибыли до налогообложения к совокупным активам.
72. Зависимость показателя рентабельности собственного капитала от коэффициента финансового рычага является:
*а) прямо пропорциональной;
б) обратно пропорциональной;
в) интегральной.
73. Зависимость показателя рентабельности активов от коэффициента оборачиваемости оборотных активов является:
*а) прямо пропорциональной;
б) обратно пропорциональной;
в) интегральной.
74. Какой метод позволяет рассчитать влияние факторов на рентабельность активов с использованием мультипликативной детерминированной модели:
а) группировки;
б) средней геометрической;
*в) абсолютных разниц.
75. Используя данные отчета о прибылях и убытках, можно рассчитать показатель рентабельности:
а) активов;
*б) продаж;
в) капитала.
76. Может ли значение показателя рентабельности продаж быть выше значения показателя рентабельности собственного капитала:
*а) да;
б) нет.
77. О росте эффективности деятельности будет свидетельствовать следующее неравенство:
а) 100% Темп роста выручки >Темп роста прибыли;
*б) 100% в) 100% > Темп роста активов > Темп роста выручки > Темп роста прибыли.
78. К числу показателей рыночной устойчивости компании относят:
а) период инкассирования дебиторской задолженности;
*б) дивидендный доход;
в) коэффициент абсолютной ликвидности.
79. Как определяется рентабельность заемного капитала:
*а) соотношение прибыли от продаж и средней балансовой величины заемного капитала;
б) соотношение общей величины доходов и средней балансовой величины заемного капитала;
в) соотношение выручки от продаж и средней балансовой величины заемного капитала.
80. Какая связь существует между показателями рентабельности продаж и коэффициентом материалоемкости:
*а) обратно пропорциональная;
б) прямо пропорциональная;
в) связь отсутствует.
81. Инфляция — это процесс постоянного:
*а) превышения темпов роста денежной массы над товарной;
б) превышения темпов роста товарной массы над денежной;
в) обесценивания денежной массы.
82. Амортизация пересчитывается на основе предварительно рассчитанной стоимости:
*а) основных средств;
б) выручки от продаж;
в) общей величины себестоимости производства и реализации продукции.
83. Какой из перечисленных методов используют для корректировки показателей финансовой отчетности в условиях инфляции:
а) метод цепных подстановок;
б) метод средней геометрической;
*в) метод постоянной покупательной силы денег.
84. Для корректировки статей финансовой отчетности в условиях инфляции используют:
а) темпы роста выручки от продаж;
*б) темпы роста валового внутреннего продукта;
в) индексы потребительских цен.
85. Что понимается под темпами инфляции в России:
а) базовый индекс стоимости рубля по курсу ЦБ РФ;
*б) базовый индекс потребительских цен;
в) базовый индекс стоимости валюты зарубежной материнской компании.
86. Какая статья бухгалтерского баланса относится к денежным:
*а) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков;
б) готовая продукция;
в) отложенные налоговые активы.
87. Какая статья бухгалтерского баланса относится к неденежным:
а) кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков;
б) задолженность по банковским кредитам;
*в) отложенные налоговые обязательства.
88. Как корректируется статья баланса «Нераспределенная прибыль»:
а) аналогично неденежным статьям;
б) умножением на общий индекс цен на конец периода;
*в) на основе предварительно пересчитанных статей баланса.
89. Финансовая отчетность, составленная с учетом инфляции:
*а) не может быть использована для корректировки налоговых обязательств;
б) может быть использована для корректировки налоговых обязательств;
в) отражает реальное финансовое состояния организации.
90. Чистые денежные активы — это:
*а) сумма статей баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные кредиты и займы»;
б) разность между величиной денежных средств и величиной денежных обстоятельств;
в) разность между совокупными величинами денежных и неденежных статей актива баланса.
91. К числу методов детерминированной комплексной оценки эффективности деятельности организации относится:
а) метод цепных подстановок;
*б) балансовый метод;
в) метод суммы мест.
92. Факторы и резервы роста эффективности деятельности организации разделяют на:
а) натуральные и стоимостные;
б) абсолютные и относительные;
*в) интенсивные и экстенсивные.
93. Для детерминированной комплексной оценки используют метод:
а) двумерного шкалирования;
*б) расстояний;
в) корреляционно-регресионный.
94. К числу методов, используемых для стохастической комплексной оценки, относят:
а) метод относительной экономии ресурсов;
б) метод геометрической средней;
*в) метод двумерного шкалирования.
95. Для оценки результатов рейтингового анализа используют:
*а) балльную систему;
б) систему натуральных оценок;
в) стоимостную оценку.
96. К числу этапов рейтинговой оценки по данным финансовой отчетности относят:
*а) систематизацию показателей с помощью построения двумерной матрицы;
б) расчет средней геометрической темпов роста значений показателей;
в) расчет влияния факторов методом цепных подстановок.
97. Каков порядок расчета экстенсификации использования трудовых ресурсов:
*а) соотношение темпа роста среднесписочной численности работников и темпа прироста выручки от продаж;
б) соотношение темпа прироста выручки от продаж и темпа роста среднесписочной численности работников;
в) соотношение выручки от продаж и среднесписочной численности работников.
98. Каков порядок расчета доли интенсивности использования основных средств:
а) 1 — (выручка от продаж / среднегодовая балансовая величина активов);
б) (абсолютный прирост активов / абсолютный прирост выручки от продаж) — 1;
*в) 1 — (темп прироста активов / темп прироста выручки от продаж).
99. Прирост какого из нижеперечисленных факторов развития организации является экстенсивным:
а) оборачиваемости оборотных активов;
б) коэффициента фондоотдачи основных средств;
*в) остатков материально-производственных запасов.
100. Какой из нижеперечисленных факторов развития организации является интенсивным:
*а) прирост фондоотдачи основных средств;
б) прирост коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;
в) прирост активов.

Введение

В настоящее время возникновение кризисных ситуаций, приводящих к банкротству предприятий, обусловлено неправильным управлением и внешними факторами, характеризующими экономическую обстановку, в которой функционирует фирма и от которой она не может не зависеть.

Кризисная ситуация характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчивостью. Для эффективного управления предприятием необходимо провести анализ и диагностику финансового состояния предприятия, которое является своеобразной системой, предупреждающей руководство об опасных ситуациях для бизнеса. Возможное наступление банкротства является кризисным состоянием предприятия. Это значит, что оно не способно осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности.

Традиционные методы управления не увязывают организационные цели сменяющейся ситуации, цели остаются прежними. Но если в нормальной ситуации целями любой фирмы являются прибыльность, захват новых рынков и рост, то в кризисной ситуации главная цель – выживание. Чтобы избежать банкротства, предприятие должно мобилизировать свои ресурсы на решения задач выхода из кризиса, а это уже цель не просто управления, а способа управления, адаптированного к стратегическим неожиданностям, антикризисного управления. Методом в нём является диагностика кризисного состояния предприятия. В кризисной ситуации помимо контрольной функции диагностика состояния является своеобразной системой, предупреждающей руководство об опасных ситуациях для бизнеса.

Задача определения степени риска банкротства является актуальной как для собственников предприятия, так и для кредиторов. Поэтому вызывают интерес любые научно обоснованные методики диагностики риска банкротства, которые являются эффективными финансовыми инструментами в управлении предприятием.

Задача анализа финансового состояния предприятия не исчерпывается лишь установлением неплатежеспособности предприятия по использовавшейся ранее методике анализа финансовой структуры баланса предприятия по трём критериям: по коэффициенту текущей ликвидности, коэффициенту обеспеченности собственными средствами и коэффициенту восстановления. Но в последнее время стало ясно, что с помощью этой методики не исчерпывается задача анализа финансового положения фирмы. Для того, чтобы выработать правильные решения по выходу предприятия из кризисного состояния, необходимо проведение углублённой финансовой диагностики. При этом должны учитываться отраслевые и региональные особенности.

В нашей контрольной работе мы рассмотрим все эти основные показатели неплатежеспособности предприятия в теории, а также рассчитаем на примере организации ООО «Автоимпорт-Логистика».

Актуальность и практическая значимость темы настоящей контрольной работы обусловлена рядом причин.

Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.

Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

При написании работы было использовано множество различной литературы, включая гражданское законодательство, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента. А также бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках компании ООО «Автоимпорт-Логистика».

1. Теоретические аспекты анализа неплатежеспособности предприятия

    1. Основания для признания предприятия неплатежеспособным

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.

Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д.

Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует о:

• необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;

• дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

Необязательность как стиль взаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют шанс на погашение обязательств без особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить кредиторов.

И здесь не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации – от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности.

Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

• поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

• формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.

Как правило, несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными методами, в том числе судебными, истребовать исполнение отдельных обязательств, действуя разрозненно и независимо друг от друга.

Обычно успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы вынуждены прийти к согласованным совместным действиям.

В конечном счете неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

• или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;

• или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.

Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством предприятия.

Рассматривая дело о банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.

В настоящее время большинство предприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

  • затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее
    неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения
    на нее потребности;

  • влиянии конкуренции;

  • растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда организация работает с ненадлежащим покупателем или не свободна в выборе надлежащего;

  • сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Иными словами, причины здесь простые: или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда организация:

    • осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;

    • загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

    • наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют
      отношения к выручке;

    • несет убытки;

    • тратит выручку на второстепенные цели, на развлечения (больше, чем можно).

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех организаций, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия – обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных законодательством.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность предприятия

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Банкротство

Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.

Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации — дебитора несостоятельной (банкротом).

Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке.

Банкротство бывает двух видов:

Простое банкротство применяется к должнику, виновному в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные бытовые потребности, беспорядочное выписывание векселей, недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.).

Злостное банкротство обусловливается совершением противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации, а также сознательное завышение источников формирования имущества организации).

Кроме рассмотренных признаков, дающих возможность отнести данное предприятие к числу неплатежеспособных, существуют также критерии, позволяющие прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия.

Критерии банктротства предприятия:

  • неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может привести к неплатежеспособности организации;
  • замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной задолженности покупателей и заказчиков;
  • преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и займов;
  • наличие просроченной кредиторской задолженности и рост ее удельного веса в составе обязательств организации;
  • значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на убытки;
  • тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;
  • уменьшение коэффициентов ликвидности;
  • формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных источников средств, и др.

При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять названные негативные тенденции в деятельности предприятия.

Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о приобретенных средствах производства, документов о расчетах по заработной плате, на выдачу авансов работникам, выписок из банковских счетов и др.

Для оценки же перспектив платежеспособности предприятия рассчитываются показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия

Предприятие счистается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности

Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы — Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое — нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

Ликвидность баланса

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (таблица 4.2)

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы Пассивы
Показатель Составляющие (строки формы №1) Показатель Составляющие (строки формы №1 — бухгалтерский баланс)
А1 — наиболее ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250) П1 — наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620 + стр.670)
А2 — быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270) П2 — краткосрочные пассивы Заемные средства и другие статьи разд.6 «Краткосрочные пассивы» (стр.610 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660)
А3 — медленнореализуемые активы Статьи разд.2 «Оборотные активы» (стр.210 + стр.220) и долгосрочные финансовые вложения (стр.140) П3 — долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510 + стр.520)
А4 — труднореализуемые активы Внеоборотные активы (стр.110 + стр.120 — стр.140 + стр.130) П4 — постоянные пассивы Статьи разд.4 «Капитал и резервы» (стр.490)

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 (носит регулярный характер);

Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1

3) Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 2

  • где ДС — денежные средства;
  • КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
  • ДЗ — дебиторская задолженность;
  • ТО — текущие обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Олег Иванович Лаврушин Доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Денежно-кредитные отношения и банки» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации. Источник: www.elitarium.ru

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о его ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансовую устойчивость можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.

Показателем, оценивающим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность — это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия.

Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности предприятия.

Показатель платежеспособности измеряется коэффициентом L как отношение актива баланса к кредиторской задолженности и привлеченному капиталу.

При оценке финансового состояния предприятия для анализа платёжеспособности с позиции непрерывности его деятельности обычно рассчитывают три основных коэффициента: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:

  • Коэффициент текущей платежеспособности Lт дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочной кредиторской задолженности и насколько текущие долги предприятия покрываются его оборотными активами. Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2.
  • При расчете быстрой платежеспособности Lбп из числителя исключается такой показатель, как запасы, т. е. материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, НДС и дебиторская задолженность более 12 месяцев. Другими словами, это отношение дебиторской задолженности, показанной в активе баланса, и денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.
  • Коэффициент абсолютной платежеспособности (Lап) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т.е. это отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.

При анализе платежеспособности предприятия, оценивая его финансовое состояние, прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Используя коды строк полной формы баланса (формы № 1) можно записать следующую формулу: СОС = стр. 490 – стр. 190.

Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную.

Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов.

При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами: СДОС = СОС + стр. 590.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле: ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом: ЗЗ = стр. 210 + стр. 220.

Показатель ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, сверхнормативных складских запасах и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы с закупками или на намерение организации прекратить производство.

Для оценки платежеспособности организации определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.

Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП1 = СОС – ЗЗ.

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2: ФП2 = СДОС – ЗЗ.

Показатель ФП3 рассчитывается по формуле: ФП3 = ОВИЗЗ – ЗЗ.

В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:

  1. абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;
  2. нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП1 меньше нуля, а показатель ФП2 и ФП3 — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;
  3. неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 меньше, показатель ФП3 — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС, а начать нужно с постановки системы управления финансами. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;
  4. финансовый кризис. Все показатели ФП — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся принять отрицательные значения.

Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для ее разработки привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ.

Пример

Капитал и резервы (стр. 490) — 115430 тыс. руб.

Внеоборотные активы (стр. 190) — 57470 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства (стр. 590) — 9000 тыс. руб.

Займы и кредиты (стр. 610) — 48000 тыс. руб.

Задолженность с поставщиками и подрядчиками (стр. 621) — 26000 тыс. руб.

Полученные авансы (стр. 627) — 250 тыс. руб.

Запасы (стр. 210) — 53000 тыс. руб.

НДС (стр. 220) — 360 тыс. руб.

СОС = 115430 тыс. руб. – 57470 тыс. руб. = 57960 тыс. руб.

СДОС = 57960 тыс. руб. + 9000 тыс. руб. = 66960 тыс. руб.

ОВИЗЗ = 66960 тыс. руб. + 48000 тыс. руб. + 26000 тыс. руб. + 250 тыс. руб. = 141210 тыс. руб.

ЗЗ = 53000 тыс. руб. + 360 тыс. руб. = 53360 тыс. руб.

ФП1 = СОС – ЗЗ = 57960 тыс. руб. – 53360 тыс. руб. = 4600 тыс. руб.

ФП2 = СДОС – ЗЗ = 66960 тыс. руб. – 53360 тыс. руб. = 13600 тыс. руб.

ФП3 = ОВИЗЗ – ЗЗ = 141210 тыс. руб. – 53360 тыс. руб. = 87850 тыс. руб.

Значение всех трех показателей ФП значительно больше нуля. Следовательно, организация, баланс которой был проанализирован, имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.

Анализ этих показателей дает представление о платежеспособности предприятия, информация о которой необходима как самим собственникам, так и другим пользователям такой информации.

На нашем сайте вы можете ознакомиться с некоторыми методическими материалами по теме управления финансами, записями вебинаров «Основы бюджетирования» и «Управление оборотными средствами с помощью БДДС», а также с описанием процедуры анализа и совершенствования управления финансами.
Если вы заполните эту форму, мы подготовим коммерческое предложение, оптимизирующее ваши расходы на выполнение этой работы.

Финансы и кредит. Бюджет

УДК.333

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ФИЗИЧЕСКОГО ЛИЦА — ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

© 2014 Банкова Ксения Владиславовна

аспирант

Самарский государственный экономический университет E-mail: kseniya-rub@mail.ru

Ключевые слова: овердрафт, экспресс-кредит, ипотечный кредит, кредитная история, платежеспособность, скоринговая система.

Представлен процесс анализа запросов на кредитование, рассмотрены методики оценки кредитоспособности физических лиц.

EVALUATION OF INDIVIDUAL PAYING CAPACITY — OF DEBTOR COMMERCIAL BANK

© 2014 Bankova Xenia Vladislavovna

graduate student

Samara State University of Economics Е-mail: kseniya-rub@mail.ru

Keywords: overdraft, express loan, mortgage loan, credit history, ability to pay, scoring system.

Сфера банковского кредитования самая динамичная: под влиянием

с проса банки регулярно разрабатывают новые кредитные программы, изменяют условия предоставления кредитов и пересматривают перечень требований, предъявляемых к заемщику, но только один пункт остается неизменным — это требование к платежеспособности заемщика. Как к критерию, который показывает способность клиента банка своевременно и в полном объеме выполнять обязательства по кредитному договору.

Выдавая кредит, банк стремится минимизировать риск потери денежных средств, поэтому платежеспособность своих клиентов кредитные эксперты анализируют с особой тщательностью. Проведение анализа не зависит от кредитной истории заемщика, суммы или периода кредита, отличие состоит только в списке документов, подтверждающих финансовое состояние клиента банка. Перечень возможных

кредитных программ выглядит следующим образом.

1. Овердрафт. Суть данного займа заключается в том, что кредитный лимит устанавливается на расчетную или зарплатную карту клиента банка, поэтому клиенту не нужно предоставлять какие — либо документы: кредитный эксперт анализирует денежные потоки по счету и в соответствии с полученными данными определяет размер кредитной линии.

2. Экспресс-кредит, кредитные карты. Данный кредитные программы предполагают выдачу достаточно небольшой суммы денежных средств на период, не превышающий трех лет. Для анализа платежеспособности берутся данные, указанные заемщиком в анкете, но это вовсе не означает, что там можно указать недостоверные данные, поскольку, если обман вскроется, то в лучшем случае будет испорчена кредитная история, в худшем — заемщика могут привлечь к уголовной ответственности.

Региональное развитие • № 3,4 • 2014

3. Ипотечный, потребительский кредит и автокредит. В данном случае риск банка существенно возрастает, поскольку заем выдается на срок от пяти до двадцати лет. Оценке платежеспособности заемщика уделяется особое внимание, поэтому потенциальный клиент предоставляет копию трудовой книжки и справку о доходах 2-НДФЛ, заверенную главным бухгалтером и руководителем организации. Если у заемщика есть кредитные обязательства перед другим банком, то необходимо представить справку об остатке задолженности и график платежей. Стоит отметить, что одним из требований банка по данным видам кредитов выступает наличие поручителя, который должен предъявить такой же пакет документов, как и заемщик1.

Стоит отметить, что четкой методики или формулы определения платежеспособности заемщика не существует, поэтому у каждого банка имеется своя система оценивания. Кроме того в учет принимается только официальный доход, поэтому если у заемщика нет возможности документально подтвердить дополнительный заработок, то банк может отказать ему в выдаче кредита.

При подаче запроса на получение кредита банк проводит анализ полученной заявки. В данном процессе имеются следующие этапы:

— написание заявки, верификация (проверка) документов, согласование

условий сделки;

— предварительная оценка заемщика кредитным инспектором (в том числе оценка данных, полученных при непосредственном контакте);

— проверка кредитной истории клиента;

— проверка данных, указанных клиентом в анкете (прописка, место работы, доходы и т.д.);

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

— анализ способности клиента погашать запрашиваемый кредит;

— структурирование сделки — возможный запрос дополнительных комфортфакторов (поручительство родственников, увеличение первоначального взноса, предоставление дополнительного залога и

т.д.);

— формирование решения по запросу клиента, подписание данного решения у должностного лица в соответствии с полномочиями.

При рассмотрении запросов на кредитование банк обязательно проводит оценку будущей платежеспособности потенциального заемщика. Это является одним из способов предупреждения или хотя бы сведения к минимуму кредитного риска банка.

Платежеспособность подразумевает под собой готовность и способность заемщика в установленный срок и в полном объеме рассчитываться по своим кредитным обязательствам.

Для оценки платежеспособности заемщика банки используют различные методики и схемы. Но в целом анализ платежеспособности клиента зачастую осуществляется, на основе оценки уровня доходов заемщика и их сопоставления с будущими платежами по кредиту, изучения кредитной истории или же скоринговой оценки2.

Анализ кредитной истории подразумевает под собой проверку данных о качестве платежной дисциплины потенциального заемщика по уже ранее полученным кредитам в этом банке (если они имеются) или же в других банках. Для проверки кредитной истории аналитики используют внутренние и внешние «черные списки», «белые списки», существующие базы кредитных историй.

Бюро кредитных историй (БКИ) собирает информацию обо всех заемщиках, кто получал кредит в нашей стране и дал разрешение на передачу своих данных в базу одного из бюро. Работа с БКИ выгодна как для банка, так и для заемщика: кредитор снижает риски невозврата, а у клиента появляется возможность быстро получить новый заем и, возможно, на более выгодных условиях.

Оценка платежеспособности на уровне доходов потенциального заемщика осуществляется на основе данных о доходах физического лица и степени риска их потери. Основным доходом физических лиц является непосредственно их заработная плата (пенсия), подтвержденная представленной справкой, с места работы заемщика. Учи-

тываются также и другие источники доходов (доход от сдачи квартиры в аренду, прибыль от предпринимательской деятельности, доходы от депозитов, дивидендов и т.п.),которые могут быть подтверждены налоговой декларацией клиента. Сначала кредитные аналитики оценивают адекватность представленных данных, исходя из минимальной заработной платы, среднего уровня заработной платы в данном регионе или по отрасли. Некоторые банки включают в расчет доходы других членов семьи, гражданских супругов (чаще всего при предоставлении их поручительства). Ничем не подтвержденный доход частично или полностью учитывается согласно специальной матрице, разработанной и утвержденной банком.

Косвенно о размерах доходов клиента (в случае, если официальных доходов недостаточно) могут свидетельствовать его затраты: покупка автомобиля, недвижимости, дорогой техники, оборудования (что может быть подтверждено договорами купли), отдых за границей, проведение ремонта, наличие депозитов, досрочно погашенных кредитов (что может подтверждаться справками из банков). После этого данные доходы корректируются на обязательные платежи (за жилье, питание, проезд, одежду, платежи по действующим кредитам, за страховку и т.д.). Затем полученный результат сравнивается с будущим платежом по запрашиваемому кредиту. В основном для положительного решения по выдаче кредита чистые ежемесячные доходы клиента (откорректированные на постоянные расходы) должны превышать платеж по запрашиваемому кредиту более чем в 2 раза.

Кроме того, возможен также вариант использования показателя мультипликатора дохода, который подразумевает расчет возможной суммы кредита как n-ное увеличение ежемесячного дохода. В данном случае нормальным соотношением считается долговая нагрузка до 50%, а сумма кредита не должна превышать 4-6 — кратный чистый денежный доход.

При расчете возможной суммы кредита, банк еще учитывает срок запрашиваемого лимита, так при долгосрочном кредитова-

Финансы и кредит. Бюджет

нии существует повышенный инфляционный риск (особенно для нашей страны). В данном случае нужно более жестко подходить к оценке чистых доходов заемщика и коррелировать расчеты на инфляционные ожидания (к сожалению, у нас в России рост цен значительно опережает темп роста заработных плат).

В практике российских и зарубежных банков применяются различные подходы к определению кредитного риска физических лиц, начиная с субъективных оценок кредитными экспертами коммерческих банков и заканчивая автоматизированными системами оценки риска. Большинство зарубежных банков в своей практике используют два метода оценки кредитоспособности заемщиков.

1. Экспертные системы оценки. Данные системы позволяют банкам осуществлять взвешенную оценку как личных качеств потенциального заемщика, так и его финансового состояния. В международной практике такому методу уделяется значительное внимание, активно развивается сеть мониторинга для анализа кредитной истории потенциальных заемщиков.

К примеру, в США кредитный инспектор почти всегда запрашивает местное или региональное кредитное бюро о кредитной истории клиента. В США работают свыше двух тысяч кредитных бюро, располагающих данными о большом объеме физических лиц, когда-либо получавших кредиты, об истории погашения этих кредитов и о кредитном рейтинге заемщиков.

2. Балльные системы оценки кредитоспособности клиентов, которые создаются банками на основе факторного анализа. Данная система использует накопленную базу данных «хороших», «удовлетворительных» и «неблагополучных» заемщиков, что позволяет установить критериальный уровень оценки заемщика.

Системы балльной оценки обладают тем преимуществом, что они позволяют быстро и с минимальными трудозатратами проанализировать большой объем кредитных заявок, сократив таким образом операционные расходы. Кроме того, они представляют собой и более эффективный способ оценки заявок, т.е. могут прово-

Региональное развитие • № 3,4 • 2014

диться кредитными инспекторами, не обладающими достаточным опытом работы. Это позволяет сокращать убытки от выдачи безнадежных кредитов.

Использование балльных систем оценки кредитоспособности клиентов — более объективный и экономически обоснованный метод принятия решений при выдаче кредитов, чем экспертные оценки.

Привлечение банками для оценки кредитоспособности квалифицированных экспертов имеет несколько недостатков: во-первых, их мнение так или иначе является субъективным; во-вторых, люди не могут оперативно обрабатывать большие объемы информации; в-третьих, оплата высококвалифицированных специалистов сопряжена со значительными расходами. В связи с этим банки все чаще проявляют повышенный интерес к таким системам оценки риска, которые позволили бы минимизировать участие экспертов и влияние человеческого фактора на принятие решений.

В свою очередь, скоринговая система оценки представляет собой математическую модель, с помощью которой банк, опираясь на данные о кредитной истории клиентов, может определить, какова вероятность не возврата кредита потенциальным заемщиком.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Последние два суждения формируют следующую проблему: большинство российских коммерческих банков либо не учитывают причину возникновения плохой кредитной истории у заемщика (возможно, случившейся по не зависящим от него причинам), либо, опираясь на плохую кредитную историю клиента, принимают решение не в пользу потенциального заемщика. Указанная проблема часто незаметна для банковских работников, но ощутимо отражается на клиентах.

Подводя итог сказанному, хотелось бы подчеркнуть, что все приведенные методики носят формализированный характер, так что при оценке возможности кредитоспособности заемщика огромную роль играет профессионализм служащих банка.

Различные методики оценки кредитоспособности клиента отличаются друг от

друга составом факторов, используемых при оценке общего кредитного рейтинга заемщика, а также подходами к оценке каждого параметра модели и степенью значимости каждого из них. К сожалению, состав факторов в модели не универсален для всех банков и стран, что, в свою очередь, не позволяет мировому банковскому сообществу обмениваться статистикой и совершенствовать свои скоринговые системы.

В то же время сложность и неоднозначность оценки кредитоспособности физических лиц обусловливают применение разнообразных методов и подходов. Причем следует отметить, что для достижения наилучших результатов необходимо использовать как математические модели, так и экспертные подходы в комплексе1 * 3.

В заключение необходимо сказать, что в настоящее время при утверждении методов оценки кредитоспособности частных заемщиков важно проверять, насколько выбранные методы адаптированы к текущей ситуации в стране, к примеру, насколько детально анализируются источники возникновения финансовых трудностей у потенциальных заемщиков в прошлом.

Важно с заинтересованностью подходить к вопросам, связанным с отрицательной кредитной историей, сравнительно коротким стажем на последнем месте работы и т.п., ведь причина может заключаться совсем не в недобросовестности заемщика, а в неблагоприятном стечении обстоятельств, что независимо от воли человека привело к негативным, с точки зрения получения нового кредита, последствиям.

1Ефимов А.М. Современные методы оценки кредитоспособности физических лиц // Банковский ритейл. — 2010. — № 2.

Ефимова Ю.В. Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщиков //

Банковское кредитование. — 2010. — № 3.