Лизинг имущества со сроком значительно короче периода

2. Раздел II. Механизмы лизинга 2.1. Глава 2. Основы лизинговых отношений 2.1.1. Определение лизинга

Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его развития.

Однако кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством.

Успех лизингового предпринимательства в любой отрасли во многом зависит от верного понимания его содержания и специфических особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом.

В связи с этим необходимо выяснить, в чем состоит сущность лизинга, каковы его природа и потенциал, принципы и организационные формы. Только знание экономического механизма и преимуществ, заложенных в системе лизинга, позволит широко использовать его в практической предпринимательской деятельности.

Сложность отношений, складывающихся при лизинге, определяет его сущность и происхождение.

Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на практике трактуются по-разному. Одни видят лизинг как способ кредитования предпринимательской деятельности, другие отождествляют его с финансовой арендой (ст. 665 ГК РФ), третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства, четвертые же интерпретируют его как управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Однако при таком разночтении современное понимание лизинга восходит все-таки к многовековым классическим принципам о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества. Как возникновение, так и существование этих понятий в качестве особого вида предпринимательства заключается в возможности разделения собственности на важнейшие правомочия -пользование имуществом (использование его с целью извлечения дохода, социальных и других выгод), и само право собственности (правовое владение объектом собственности), т. е. богатство. Исходя из этого, лизинг можно трактовать как способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи.

Вкладывая свои средства и труд в обновление и наращивание мощностей, предприятие (лизингополучатель) становится не только владельцем, но и собственником приобретенного имущества. Предприятие как лизингополучатель в результате лизинговой сделки выступает как предприниматель, собственник, производитель. Он не только использует переданное ему имущество, но и владеет и распоряжается им определенным образом, являясь при этом полным собственником вложенных им (с разрешения лизингодателя) отделимых и неотделимых затрат в улучшение средств производства, а также части новых основных средств в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период.

Являясь организационной формой предпринимательской деятельности, лизинг, имея отношение к собственности, обеспечивает определенную систему хозяйствования. Как и всякая экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления. Находясь во взаимосвязи элементов производительных сил и производственных отношений, лизинг базируется на материально-вещественной основе, на организационно-правовых формах производства (вещественных элементах предпринимательской деятельности, купле-продаже имущества, условиях кредитования) и имеет социально-экономическую основу.

Общепризнано, что лизинговый механизм взаимосвязан с арендным (ГК РФ), однако при этом он имеет и более сложную, тройственную основу и содержит компоненты как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной деятельности, при этом взаимодействуя и образовывая новую организационно-правовую форму предпринимательства, требующей широкого диапазона знаний производства, изменяющихся потребностей клиента и особенностей финансового бизнеса и др. Лизинговый механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду. Следовательно, для производства лизинг является средством наращивания мощностей, инструментом ускорения научно-технического прогресса, обновления производственного потенциала предприятий, всего народного хозяйства, механизмом существенного повышения эффективности инвестиций в средства производства.

Существует лизинг как движимого имущества (машинно-технический лизинг), так и недвижимого имущества. К движимому имуществу относятся: технологическое оборудование, транспортные средства, строительная техника и др.; к недвижимому имуществу — здания и сооружения производственного назначения. Следовательно, лизинг — особый вид предпринимательской деятельности, состоящий из организационно-экономических форм отношений. Как сложное социально-экономическое явление, он охватывает важнейшие функции по формированию многоукладной экономики: финансовую, производственную, снабжения, использования налоговых и амортизационных льгот, при этом использование последних имеет некоторые особенности:

    — имущество по лизингу учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по согласованию между ними;

    — лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой лизингополучателями продукции (услуг), что соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

    — ускоренная амортизация, исчисляемая оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы.

Производственная функция лизинга состоит в решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффективным способом материально-технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом: техническое обслуживание, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.

Сбытовая сфера лизинга включает круг потребителей и освоение новых рынков сбыта.

Кроме этого лизинг воздействует как прямо, так и опосредованно на все стороны производства, жизни и быта населения как в экономическом смысле, когда имущественные отношения способствуют техническому перевооружению предприятий, ускоряя научно-технический прогресс, так и в социальном, когда обеспечивается стимулирование трудовой активности людей и мобилизация их творческих возможностей, а также и в политическом, когда происходит демократизация хозяйственной жизни.

Интерес каждого участника сделки к развитию лизингового предпринимательства определяет его широкие возможности и преимущества по сравнению, например, с прямым кредитованием. Так, производитель (продавец) имущества имеет дополнительный канал сбыта своей продукции, позволяющий расширить объем продаж; для лизигодателя — это способ вложения капитала, позволяющий эффективно его использовать; лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимое имущество для предпринимательской деятельности.

Однако лизинговый механизм имеет некоторые негативные последствия: из-за инфляции лизингополучатель теряет на повышении остаточной стоимости имущества; используемое имущество может морально устареть, несмотря на достижения научно-технического прогресса, в то же время лизинговые платежи продолжаются до окончания контракта.

2.1.2. Объекты и субъекты лизинговых сделок

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга.

Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами или предметами договора лизинга могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов».

Если перевести указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся, на вторичном рынке средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть объектом лизинга имущество, предназначенное для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операций, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества — объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является.

Лизингодатель — это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации — лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители лизингового имущества — машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия (приложение 6).

Лизингополучатель — это юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) — лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю имущество — предмет договора лизинга.

Производитель (продавец) — это юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге — лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг чаще всего выполняют предприятия — изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие на рынке лизинговых услуг, играют очень важную роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других участников рынка и даже в выполнении посреднических функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции лизингодателя, лизингополучателя или поставщика.

2.1.3. Виды лизинговых отношений

Для организации на практике целенаправленного использования лизинга важное значение приобретает правильное определение видов, форм и способов их реализации.

Виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от: форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка (табл. 2.1).

Лизинг принято подразделять на два основных вида — финансовый и оперативный.

При финансовом лизинге (его еще иногда называют лизингом с полной амортизацией) имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньший его нормативного срока службы, т. е. срока, заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель. Во всех случаях лизингодатель при приобретении имущества обязан предупредить производителя (продавца) о том, что имущество приобретается для передачи его в лизинг.

Таблица 2.1

Классификация основных видов лизинга

Untitled Document

Признаки Формы организации лизинга и техники проведения

Объект лизинга

Движимое и недвижиме имущество

Продолжительность сделки

Финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования

Условия амортизации

С полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией

Сфера рынка

Внутренний, международный, транзитный

Вид организации сделки

Прямой, косвенный, возвратный, «леведж-лизинг»

Объем обслуживания

Чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный

Тип лизинговых платежей

Денежный, компенсационный, смешанный
Отношение к налоговым льготам Действительный, фиктивный

Глава 2
Регулирование процедуры лизинга в процессе антикризисного управления

2.1. Принципы построения лизинговых отношений

На протяжении длительного периода времени экономическая сущность лизинга остается спорной. Содержание и роль его теории и практики трактуется по-разному, а зачастую и противоречиво.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или одной из его форм, которая, в свою очередь, сводится к наемным о подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Многообразие и противоречивость взглядов объясняется, по мнению авторов , в основном недостаточной разработкой теоретических вопросов лизинга, и, следовательно, отсутствием единого методологического подхода на практике.

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основано именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия — пользование вещью, то есть применение ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в конечном счете заключается не просто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании. Особенность состоит в том, что объект лизинга одновременно выступает как собственность лизингодателя и как функция капитала лизингополучателя. Отсюда прежде всего следует, что лизинг — это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится в тесной взаимосвязи. Особая экономическая роль лизинговой деятельности как раз и состоит в том, что с одной стороны, она способствует становлению частной собственности на средства производства, а с другой — ведет к преодолению ее, смене владельца и распорядителя. В процессе лизинга происходит саморазвитие и государственной собственности, а при определенных условиях и превращение ее в частную, общую совместную или долевую. Вкладывая свои средства и труд в улучшение и количественное умножение ПФ, лизингополучатели становятся уже не только их владельцами, но и собственниками таких приращений. В результате в лизинге достигается разрешение двойственности собственности, которая принадлежит всем действующим хозяйствующим субъектам в целом и одновременно каждому в отдельности.

Лизингополучатель выступает одновременно в трех качествах: он не только использует переданные ему средства производства, но и владеет и распоряжается ими определенным образом. Более того, лизингополучатель являются полным собственником вложенных им (с разрешения лизингодателя) отделимых и неотделимых затрат в улучшение средств производства, в размере их прироста за счет собственной прибыли за лизинговый период.

Лизинг в общем является организационной формой предпринимательской деятельностью, выражающей отношения собственности и инвестирования, особую систему хозяйствования, однако, как и всякое самостоятельное явление, как экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления, которые можно представить с разной степенью конкретности. Лизинговая форма предпринимательства основывается на системе принципов (правил, положений), определяющих единство и связи общих, частных и особенных ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в практической деятельности (см. рис. 2.1)

Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов производительных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое содержание . Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, обществом и т.д.), а также условиями трансформации собственности. Материально-веще-ственная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещественных элементов предпринимательской деятельности, куплей — продажей имущества и условиями кредитования. Поэтому упрощенное понимание лизинга, сведение его содержания лишь к долгосрочной аренде, имеющей место не только в экономических публикациях, но и в ст. 665 ГК РФ, далеко не исчерпывает сущности этого вполне доступного, но еще недостаточно осознанного и оцененного в нашей стране инструмента предпринимательства.


Рис. 2.1 Основные принципы и особенности
лизинговых отношений

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, и это действительно так. Но в деловом обороте лизинг имеет более широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя в совокупности новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду. Поэтому определение лизинга с позиции только одного из трех участников сделки не может адекватно выразить его сущность.

В то же время каждый из них (инвестор, лизингодатель и арендатор) по своему статусу и преследуемым целям фактически является предпринимателем соответствующей сферы национального хозяйства. Так, инвестирование в общем — это, как известно, долгосрочное вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта. Аналогичны ориентации и лизингополучателя, и лизингодателя. Но лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендными, банковскими или коммерческими отношениями, так как он требует глубоких знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды. Следовательно, лизинг — это система предпринимательской деятельности, включающей в себя три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно — финансовых лизинговых операций.

Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга согласно поставленной задаче целесообразно выделить финансовую, производственную, снабженческую и обеспечение налоговых льгот.

Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителей от единовременной оплаты полной стоимости необходимого средства производства (ПФ) и предоставлении ему долгосрочного кредита.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция сбыта — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не сразу может купить то или другое имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

  • взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
  • лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
  • возможность применения ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую налогом прибыль и ускоряет обновление имущества.

В результате лизинг способствует диверсификации предложений спектра товаров и услуг, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

Схема лизинговых отношений, ее развитие и функционирование может быть представлена следующим образом (см. рис. 2.2.)

Однако следует обратить внимание на тот факт, что в настоящее время в силу существенных деформационных процессов подобная система лизинговых отношений может быть источником развития и неблагоприятных ситуаций, что повлечет за собой не решение вопроса становления сбалансированных экономических отношений, а скорее обратный процесс, усугубляющий сложившуюся ситуацию.

Поэтому следует говорить о необходимости не только использования лизинга как компромиссной и целесообразной технологии инвестирования на современном этапе развития, но и об обязательном взаимовыгодном регулировании или оптимизации.

Важно, что при реализации предлагаемой технологии (лизинга) необходимо выполнение условия двусторонней финансовой осведомленности основных субъектов сделки (лизингодателя и лизингополучателя), что позволит не только квалифицированно подойти к вопросу построения отношений, но и к реализации основного принципа эффективного управления.


Рис. 2.2. Построение схемы лизинговых отношений:
возможные варианты

Поэтому выделяют ряд целевых установок при разработке и дальнейшей реализации процедуры лизинга, адекватной сложившимся в рыночной среде условиям:

  • микроэкономическую, которая обусловлена действиями лизиногополучателя и направлена не только на реагирование уже появляющихся или оказывающих негативное влияние процессов, но и на их предупреждение;
  • рыночную или конъюнктурную (макроэкономическую), которая обусловлена действиями субъектов предложения рынка лизинговых операций — лизингодателей, акцентирующих внимание на величине доходности избранного по сравнению с альтернативными. Как и в предыдущем случае, следует обращать внимание не только на решение вопросов реагирования уже на свершающееся или свершившиеся события, но в первую очередь на его предупреждение;
  • регулируемую со стороны государства, которая обусловлена необходимостью формирования условий правового характера, способствующих оптимальному развитию лизинговых отношений.

В силу приведенных ранее доводов в пользу использования технологии лизинга как одного из предпочтительных форм инвестирования в реальный сектор экономики, следует сказать об особенностях ее построения и реализации. Причиной тому являются следующие положения:

    1. Как и любая специфическая процедура инвестирования, лизинг наделен собственными отличительными чертами как финансовая операция, отсутствие знаний о которой влечет за собой не просто неверную ее реализацию субъектами сделки, но и развитие негативных микро- и макротенденций, которые предполагалось предотвратить или сгладить их негативное воздействие.

    2. Лизинг, наряду с достоинствами имеет и недостатки для субъектов операции, которые подаются управлению с их стороны. Поэтому следует говорить не только об активном использовании этой технологии на современном этапе развития экономических отношений, но и квалифицированном управлении ею.

Речь идет о многоуровневом управлении лизинговой сделкой, т.е.:

    1. На уровне государства посредством формирования устойчивого правового фона и стимулирования тем самым развития сектора лизинговых услуг.

    2. На уровне субъекта предложения лизинговых услуг (как косвенных, так и прямых) посредством формирования сбалансированной модели отношений, предусматривающих не только учет собственных (доходных) интересов, но и интерес другой стороны (лизингополучателя).

    3. На уровне субъекта «получателя» этих услуг — достижение необходимого эффекта от использования процедуры лизинга, что в конечном итоге выражается в достижении желаемого уровня антикризисного потенциала.

Таким образом, достижение оптимального построения процедуры лизинга в конечном итоге сводится к эффективному управлению экономической составляющей — величиной лизинговых платежей и учету интересов всех сторон реализуемой сделки, что графически представлено на рис. 2.3. Следовательно, можно сформулировать некий общий подход оптимизации, содержащий в себе алгоритмы поведения и расчеты для всех субъектов лизинговых отношений. Алгоритмы и ограничения будут иметь следующий вид (табл. 2.1).


Рис. 2.3.Общая модель сбалансированного механизма
лизинговой сделки

Таблица 2.1

Оценка влияния на экономические составляющие договора субъектов различных уровней

Качественная оценка влияния со стороны

Государство

Лизингополучатель

Лизингодатель

Экономическая составляющая сделки

Цена объекта инвестирования (Ц)

Незначительное. Через систему регулирования рынка реальных средств.

Значительное. Возможно снижение цены (Ц) до рыночного уровня (Црын.): или путем активного участия в сделке при условии снижения числа посредников в операции поставке необходимого объекта и ввода в производственный процесс (при согласовании с лизингодателем); или путем ограничений на первичную цену объекта.

Менее значительное. Возможность завышения цены (Ц) предполагает использование механизмов «недобросовестного бизнеса».

Качественная оценка влияния со стороны

Государство

Лизингополучатель

Лизингодатель

Экономическая составляющая сделки

Амортизационные отчисления (АО)

Значительное. В настоящее время характеризуется как принуждение хозяйствующих субъектов к использованию только линейного метода.

Значительное, при условии, если объект инвестирования ставится на баланс лизингополучателя. Возможно регулирование путем элементов амортизационной политики (АО). Зависит от цены объекта (Ц).

Значительное, при условии, если объект инвестирования ставится на баланс лизингодателя. Возможно регулирование путем элементов амортизационной политики (АО). Зависит от цены объекта (Ц).

Средняя стоимость имущества (Ср. С)

Значительное. Обусловлено регулирующими действиями по поводу формирования учетной политики хозяйствующих субъектов.

Значительное, при условии, если объект инвестирования ставится на баланс лизингополучателя; зависит от элементов амортизационной политики, цены объекта инвестирования (Ц).

Значительное, при условии, если объект инвестирования ставится на баланс лизингодателя; зависит от элементов амортизационной политики, цены объекта инвестирования (Ц).

Плата за кредит лизингополучателем лизингодателю (ПК)

Значительное, но не явное. Влияет через определение величины ставки рефинансирования.

Незначительное. Только в рамках амортизационной политики (АО).

Значительное. Зависит от величины процентных ставок по кредитам. Определяется:

величиной коэффициента «потерянных» возможностей за предоставление ресурсов со стороны лизингодателя;

величиной процентных ставок по кредитам коммерческих банков в случае схемы кредитования лизингодателя.

Комиссионное вознаграждения (КВ)

Малозначительное. Обусловлено принципами формирования рыночного механизма на рынке лизинговых услуг.

Незначительное. Только в рамках амортизационной политики (АО).

Значительное. Устанавливает процентные ставки в зависимости от величины желаемой доходности, фактически относительная цена за проведение операции.

    где k1ф (k1о) — величина процентных ставок при финансовом (операционном) лизинге;

    k2ф(k2о) — величина комиссионного вознаграждения при финансовом (операционном) лизинге;

    ’1(tф), ’1(tо) — функция поведения величины лизинговых платежей в зависимости от способа начисления амортизации;

    tп.и — период полезного использования оборудования;

    F(пф), (F(по) — функция изменения средней стоимости ПФ в каждом отдельном случае будет различна;

    Ц, Црын — цена объекта лизинга.

Учитывая роль каждого уровня в реализации процедуры лизинговой сделки, можно определить те составляющие, на которые в большей степени воздействуют те или иные субъекты. Это в дальнейшем позволит сориентироваться на «узкие» места в лизинговых отношениях, расшивка которых позволит обеспечить достижение определенного оптимума.

При этом особенностью предложенной модели оптимизации технологии лизинга является невозможность достижения единого оптимума в системе взаимодействия мега-, макро- и микроуровней. Это обусловлено наличием в оптимизирующей процедуре массива допустимых значений, в наибольшей степени соответствующих интересам субъектов отношений. Следствием реализации алгоритма являются практические рекомендаци для максимального удовлетворения интересов сторон отношений, обеспечивающие сбалансированную работу сектора лизинговых услуг и решение задачи восстановления нормального функционирования воспроизводственного цикла макроэкономической системы.

Версия для печати

версия для печати

  • Суть и преимущества
  • Объекты и программы
  • Сроки принятия решений о предоставлении лизинга
  • Требуемые документы
  • Этапы сделки
  • Требования к лизингополучателю
  • Характеристики программ для движимого имущества (нового)

Суть и преимущества

Лизинг движимого имущества является одним из наиболее удобных финансовых инструментов в промышленности. Договор лизинга позволяет предприятию любого размера модернизировать свои производственные мощности без значительных вложений. Вы имеете возможность получать в лизинг имущество с длительным сроком поставки, монтажа и ввода в эксплуатацию.

  • Лизинг движимого имущества предоставляет возможность обновления основных фондов предприятия без отвлечения оборотных средств.
  • Лизинг движимого имущества позволяет получить средства производства сразу, а рассчитываться за них в рассрочку и при этом существенно экономить на налогах.
  • При лизинге срок окупаемости новой техники и оборудования значительно меньше срока ее полезной эксплуатации из-за применения коэффициента ускоренной амортизации.
  • Лизинг существенно быстрее, проще и экономичнее чем кредит. При лизинге, как правило, не требуется дополнительных залогов, обременения имущества заемщика или поручительства третьих лиц. Залогом будет выступать само финансируемое имущество.
  • Рассрочка платежа снижает стартовую финансовую нагрузку лизингополучателя
  • Лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество, т.к. имущество находится на балансе лизингодателя.

Объекты и программы

Новое движимое имущество включает в себя не бывшие в употреблении: легковые и грузовые автомобили, прицепы и полуприцепы, железнодорожный подвижной состав, дорожную, строительную технику и оборудование. Как правило, лизингополучатель самостоятельно выбирает поставщика и оборудование, а лизингодатель его приобретает и передает в лизинг. В лизинг можно получить практически любое оборудование, которое продается и может быть выкуплено в рамках установленных условий финансирования.

Финансирование приобретения нового движимого имущества осуществляется по следующим программам:

  • Для легковых и грузовых автомобилей, прицепов и полуприцепов — «минимальные требования», «минимальное удорожание», «стандарт», «эффект». При индивидуальном анализе объекта лизинга возможно применение программы «минимальный аванс» и «комфорт»*.
  • Для оборудования, железнодорожного подвижного состава, дорожной, строительной техники — «минимальные требования», «минимальное удорожание», «стандарт». При индивидуальном анализе объекта лизинга возможно применение программ «минимальный аванс», «эффект» и «комфорт»*.

*при применении этих программ по результатам финансового анализа может потребоваться дополнительно обеспечение (в редких случаях).

Сроки принятия решений о предоставлении лизинга

В связи с индивидуальностью каждого объекта лизинга, сроки рассмотрения составляют от 1 до 5 рабочих дней с момента предоставления пакета документов.

Требуемые документы

Стандартный пакету документов

Этапы сделки

  1. выбор Лизингополучателем предмета лизинга и оформление заявки, предварительный выбор программы лизинга.
  2. предоставление для экспресс-анализа бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2) на последнюю отчетную дату.
  3. предварительное подтверждение Лизингодателем возможности финансирования и программы лизинга, либо предложение другой программы; предоставление лизингополучателю предварительного графика лизинговых платежей.
  4. согласование предварительного графика лизинговых платежей по основным параметрам сделки (срок лизинга, размер аванса и др.).
  5. подготовка и передача лизингополучателем пакета документов с указанными в перечне параметрами.
  6. принятие решения по финансированию сделки (*).
  7. согласование и подписание договоров лизинга и купли-продажи. Реализация договоров начинается после внесения Лизингополучателем авансового платежа.
  8. оплата лизингополучателем авансового платежа.
  9. оплата поставщику по договору купли – продажи либо поставки (**).
  10. страхование предмета лизинга, приемка предмета лизинга с подписанием акта сдачи-приемки.
  11. регистрация предмета лизинга в органах государственной регистрации и оформление доверенности на лизингополучателя (при необходимости).
  12. оплата лизингополучателем лизинговых платежей в соответствии с графиком платежей; мониторинг эксплуатации предметов лизинга. (***)
  13. по окончании срока лизинга передача предмета лизинга на баланс лизингополучателя (****).

* В случае если в процессе анализа, будут выявлены сведения, препятствующие заключению договора лизинга, клиент незамедлительно информируется об этом и ему возвращается весь полученный от него пакет документов. Основными причинами отказа от одобрения сделки являются наличие негативной информации о клиенте по линии правоохранительных органов, сведений о недобросовестном исполнении им своих обязательств, а также недостоверность представленной финансовой отчетности. Проводится анализ и оценка кредитоспособности лизингополучателя. В зависимости от стоимости имущества и выбранной программы лизинга процедуры оценки делятся на минимальную, упрощенную и стандартную. Основными факторами являются показатели размера активов, выручки, кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

** Контроль за поставкой оборудования и прочими, связанными с поставкой моментами, осуществляется лизинговой компанией совместно с клиентом.Такая схема позволяет эффективно и оперативно решать все вопросы, возникающие в период прохождения данного этапа.

*** После передачи оборудования клиенту предусмотрен мониторинг эксплуатации предметов лизинга со стороны Лизингодателя. Под мониторингом мы понимаем посещение бизнеса клиента, доступ к предмету лизинга для контроля за его состоянием, степенью загруженности и износом. Регулярность посещений зависит от платежной дисциплины клиента.

**** Подписывается акт сверки задолженности и дополнительное соглашение к договору лизинга, на основании которого клиент становится собственником оборудования.

Требования к лизингополучателю

  • Юридическое лицо или индивидуальный предприниматель
  • Система налогообложения любая
  • Срок деятельности не менее 1 года (кроме программы «минимальные требования»)

Характеристики программ для движимого имущества (нового)

  • Срок договора от 2 до 4 лет (в зависимости от предмета лизинга может быть увеличен в индивидуальном порядке для постоянных клиентов)
  • Сумма договора: от 300 000 рублей до 50 000 000 рублей
  • Валюта: рубли
  • Страхование оплачивается Лизингополучателем ежегодно, Выгодоприобретателем по договору страхования является Лизингодатель
  • Стоимость предмета лизинга: цены официальных дилеров или производителей
  • Предмет лизинга учитывается на балансе Лизингодателя
  • При предоставлении заявки необходимо указать амортизационную группу лизингового имущества
  • Дополнительные услуги: регистрация ТС в ГИБДД, включение страхования в лизинговые платежи и другие – за счет Лизингополучателя
  • Вознаграждение Лизингодателя за оформления документов составляет 0,5% от стоимости передаваемого в лизинг имущества, не менее 3000 рублей и не более 39000 рублей за контракт.

40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

Лизинг – это долгосрочная аренда оборудования на срок от 1 года до 3 лет с целью его производственного использования при сохранении права собственности на него за арендодателем на весь срок договора. Различают лизинг краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 3 лет), долгосрочный (от 3 до 20 лет). Участники лизинговой сделки – лизингодатель, лизингополучатель и продавец лизингового имущества.

Существует два вида лизинга: 1) финансовый – соглашение, предусматривающее выплату в течение периода его действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль лизингодателя. По истечении срока действия соглашения лизингополучатель может вернуть объект лизинга лизингодателю, заключить новое соглашение на лизинг данного оборудования, купить объект лизинга по остаточной стоимости; 2) оперативный – соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия. После завершения срока действия соглашения предмет договора возвращают владельцу и вновь сдают в лизинг.

Лизинг как форма инвестиционного финансирования состоит в следующем: когда предприятие нуждается в оборудовании, оно ищет изготовителей этого оборудования; обращается в лизинговую компанию для заключения договора; лизинговая компания заключает с субъектом договор, по которому она полностью оплачивает поставщику его стоимость и сдает в лизинг хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга.

Одновременно лизинговая фирма заключает договор с поставщиком о приобретении основных фондов. В конце срока лизинга хозяйствующий субъект может возвратить основные фонды лизинговой фирме, или продлить договор на новый срок, или выкупить оборудование.

Лизинговые операции позволяют предоставить средства предприятиям для обновления основных фондов и дают возможность получить и использовать их до полной оплаты их стоимости. Лизинговые компании позволяют промышленным и коммерческим предприятиям использовать оборудование на выгодных для них условиях. Лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, обеспечивает его современной техникой.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Читать книгу целиком
Поделитесь на страничке