Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Собственные оборотные средства

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами формула: рассчитывается по следующей формуле, нужно из собственного капитала вычесть внеоборотные активы, и поделить это все на оборотные активы. 

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает: на сколько компания способна профинансировать свою текущую деятельность. Является одним из факторов при расчете финансовой устойчивости организации. Имеет практически такую же важность как и коэффициент текущей ликвидности. 

Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами был принят показатель в 0.1 (или 10%).

Если значение данного показателя находится ниже, нормативного значения. Это говорит о том, что большая часть оборотных активов сформирована из кредитов, и других форм заемных средств. Если значение показателя находится в отрицательной зоне, то это может говорить вам, о том, что помимо оборотных активов формируются из заемных средств и вне оборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия будет крайне мала. И при любых форс мажорах, непредвиденных тратах, финансовых проблемах, компания может оказаться на грани дефолта.

Давайте разберем пару примеров по расчету коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Допустим вы владелец сети ресторанов быстрого питания. Собственный капитал вашей компании равен 100 млн руб, внеоборотных активов в вашей компании на сумму 93 млн рублей, а оборотных 70 млн рублей. Все что нам нужно сделать это из 100 вычесть 93 млн рублей, и поделить на 70 млн рублей. В итоге получится (100-93)/70=0,1. В данном случае значение показателя коэффициента, как раз равно установлено нормативу. Этого говорит нам о том, что с финансовой устойчивостью компании с данного фронта все в порядке.

Следующий пример. У конкурирующей сети закусочных собственный капитал равен 120 млн руб. Внеоборотные активы в денежном выражении равны 114 млн руб, а оборотные 100 млн рублей. Далее проводим вычисления по уже известной нам формуле. Вычитаем из (120-115)/100=0,06. Это ниже нормативного значения. Что свидетельствует о том, что довольно большая часть оборотных активов, обеспечивается за счет кредитов, или иных видов займа средств. При прочих равных финансовая устойчивость данной компании, будет хуже чем у компании из первого примера.

И на конец третий случай. Представим, что у еще одной компании на рынке быстрого питания. Собственный капитал равен 130 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании имеется на сумму 135 млн рублей, оборотные активы в 80 млн рублей. Проводим не хитрые вычисления. (130-135)/80=0,0625. В данном случае коэффициент принял отрицательное значение. Это говорит о том, что практически все оборотные активы и внеоборотные активы сформированы за счет заемных средств. Финансовая устойчивость при прочих равных у данной компании, будет самая низкая из всех. 

Так же можно рассчитать изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за определенный временной промежуток. Для примера попробуем рассчитать изменение этого коэффициента за год, для сети закусочных. Представим, что на начало года собственный капитал компании составлял 90 млн руб, к концу года его значение было уже 118 млн руб. Внеоборотных активов у данной компании было на сумму 85 млн руб, а стало 100 млн руб, оборотные активы также увеличились: на начало года они составляли сумму в 65 млн рублей, а к концу этого года были уже 75 млн рублей. Далее нам необходимо вычислить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, на начало года и на конец года. (90-85)/75 = 0.06 показатель на начало года, (108-103)/85 = 0.05 показатель на конец года. В итоге не смотря на, то что активы компании в денежном выражении выросли, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами понизился на 0,01. Это может говорить о том, что прирост количества активов был, в значительной степени обеспечен заемными средствами.

Коротко: Структура баланса признается удовлетворительной при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами более 0,1 (или 10% от оборотных средств). Этот норматив закреплен Постановлением правительства РФ. Если показатель меньше 0,1, значит, у компании шаткое финансовое положение, и она близка к банкротству.

Подробно

Оборотные средства используются для ведения хозяйственной деятельности. Они необходимы для работы любой компании, обеспечивают круговорот фондов и являются обязательным условием проведения любого технологического процесса.

Одним словом, без оборотных средств ни одно предприятие обойтись не может. Их дефицит приводит к снижению оборотов, сокращению производства, делает деятельность предприятия невозможной.

Оценить финансовую устойчивость предприятия позволяет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС).

КОСОС– показатель, позволяющий определить, достаточно ли у организации собственных оборотных средств, может ли компания использовать только их для финансирования деятельности. Он показывает долю активов, для финансирования которых используются собственные средства.

Простыми словами: КОСОС отражает, может ли компания держаться только на своих активах, и как долго.

Состав оборотных средств

Оборотные средства делятся на две большие группы:

  • оборотные фонды (запасы, полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти, незавершенное строительство, расходы будущих периодов);
  • фонды обращения (дебиторская задолженность, отгруженные товары, деньги на расчетных счетах, наличные).

Оборотные средства задействованы в производственном цикле и полностью переносят свою стоимость в цену товара.

Экономический смысл коэффициента

Внеоборотные активы предприятия характеризуются низкой ликвидностью. Их сложнее и дольше обменивать на другие материальные блага. Поэтому они обязательно должны быть покрыты высоколиквидным источником – собственным капиталом. Однако часть капитала должна остаться для финансирования текущей деятельности. В этом случае предприятие гарантированно сможет нормально функционировать и будет считаться финансово устойчивым.

Справка! К внеоборотным активам относятся здания, сооружения, земля, инвестиции в дочерние и зависимые общества, займы на срок более 1 года, расходы на деловую репутацию, права и патенты, имущество, переданное в лизинг или прокат.

Формула расчета КОСОС

Для расчета коэффициента используют формулу:

  • СОС – собственные оборотные средства;
  • ОС – оборотные средства.

Справка! Собственные оборотные средства формируются за счет собственных источников и предназначены для финансирования текущей деятельности.

Найти коэффициент можно также, если имеются данные бухгалтерского баланса.

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 формы 1 (капитал и резервы);
  • Стр.

    Собственные оборотные средства и их оборачиваемость

    1100 – значение строки 1100 формы 1 (стоимость внеоборотных активов);

  • Стр. 1200 – значение строки 1200 формы 1 (стоимость оборотных активов организации).

Все данные, используемые в расчетах, должны быть взяты за один период времени.

Норматив коэффициента

Нормативное значение КОСОС – 0,1 (или 10% от оборотных активов). Это значение зафиксировано в Постановлении правительства РФ от 20.05.1994 как величина, характеризующая структуру баланса. При значении менее 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а компания – близкой к банкротству. Также для оценки финансового положения компании находят коэффициент текущей ликвидности.

Если КОСОС больше 0,1, то это хороший знак, однако важно анализировать коэффициент в динамике.  Если значение показателя постоянно падает и приближается к этому порогу, значит, дела организации идут все хуже, и постепенно снижается доля собственных оборотных средств в структуре капитала.

Рост

Падение

Увеличивается собственный капитал.

Уменьшается собственный капитал.

Растет финансовая устойчивость.

Присутствует риск падения финансовой устойчивости.

Рост числа платежеспособных контрагентов.

Сокращается собственный капитал.

Снижение кредиторской задолженности.

Увеличение кредиторской задолженности.

Чем выше показатель, тем лучше. Однако стоит понимать, что слишком высокая доля собственных средств говорит об осторожном подходе к заемному капиталу и игнорировании возможностей расширения и наращивания производства за счет привлеченных источников финансирования.

Значение коэффициента также может быть отрицательным. Это говорит о том, что все оборотные средства сформированы за счет кредитов и займов. И для некоторых сфер деятельности такое положение вещей может быть нормой.

Рассчитывать коэффициент необходимо, опираясь на среднестатистические данные по отрасли.

Пример расчета

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами лучше всего разобрать на конкретном примере (скачать таблицу в excel).

Год

СОС на начало года

СОС на конец года

ОС на начало года

ОС на конец года

КОСОС

61 500

73 650

215 000

312 500

0,26

51 300

61 500

197 000

215 000

0,27

51 500

51 300

187 000

197 000

0,27

42 800

51 500

177 000

187 000

0,26

22 500

42 800

255 000

177 000

0,15

15 000

22 500

147 000

255 000

0,09

17 500

15 000

115 000

147 000

0,12

13 500

17 500

120 000

115 000

0,13

Таким образом, значение коэффициента за последние 8 лет было более 0,1, кроме одного года – 2012. В этот год КОСОС составил 0,09. Это значит, что доля собственных оборотных средств оказалась 9%, а структура баланса была признана неудовлетворительной. При этом за два года до этого значение коэффициента было столь же низким – 0,12 и 0,13; но не настолько критичным. После кризиса 2012 года на предприятии показатель стал расти год за годом, и последние несколько лет его значение было на уровне 0,26-0,27%. Финансовая устойчивость компании выросла, угрозы банкротства, судя по значению КОСОС, нет.

Рис. 1. КОСОС в динамике

Для чего необходимо рассчитывать КОСОС?

Значение коэффициента представляет интерес для экономистов и руководителей предприятий. Оно позволит получить ответы на следующие вопросы:

  1. Есть ли дефицит оборотных средств?
  2. Не тянет ли вниз бизнес кредитное плечо?
  3. Есть ли у компании свои средства для обеспечения деятельности?
  4. Все ли в порядке у предприятия с платежеспособностью?
  5. Удовлетворительной ли является структура баланса?
  6. Нет ли опасности банкротства в обозримом будущем?
  7. Является ли эффективным управление оборотным капиталом?
  8. Сможет ли компания работать, если возникнут проблемы с привлечением кредитов и займов?

Регулярный анализ коэффициента в динамике позволяет выявить вероятные проблемы с ликвидностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью и вовремя предпринять меры по улучшению ситуации.

Резюме

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – важный показатель экономической устойчивости и стабильной работы любого предприятия. Его рост говорит об укреплении финансового положения и сокращении зависимости от заемных средств. Снижение, напротив, говорит об ухудшении материального состояния и уменьшении доли оборотных активов в структуре капитала. А значение менее 0,1 – это прямая угроза банкротству.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Справочные материалы по теме



Сохраните статью в социальные сети:

II. Коэффициент наличия собственных средств (автономии) К4

I. Балансовый метод.

Балансовый метод основан на сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Далее проводится анализ потенциальных возможностей покрытия групп обязательств предприятия его активами с учетом корреляции между сроками превращения их в денежную форму и сроками погашения обязательств.

Все активы предприятия по скорости превращения в денежные средства и пассивы — в зависимости от степени срочности их оплаты — условно подразделяют на четыре соответствующие группы. При этом активы располагают в порядке убывания ликвидности, а обязательства — в порядке возрастания сроков их погашения:

№ п/п   Активы Пассивы
Группа Наименование Формула расчета Группа Наименование Формула расчета
А1 наиболее ликвидные активы стр. 250 + стр. 260 П1 наиболее срочные обязательства стр. 620
А2 быстрореализуемые активы стр. 240 П2 краткосрочные пассивы стр. 610 + стр.630 + стр.

Как определить собственные оборотные средства в балансе

660

A3 медленно реализуемые активы стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.270 ПЗ долгосрочные пассивы стр. 590 + стр.640 + стр. 650
А4 трудно реализуемые активы стр. 190 П4 постоянные пассивы стр. 490

В мировой практике активы принято классифицировать следующим образом:

А1 — наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы, то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.

А3 – медленно реализуемые активы, то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А4 – трудно реализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А1, А2, А3 являются постоянно меняющимися активами и называются текущими активами.

Группировка пассивов имеет следующий вид:

П1 — наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

П2 — краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П3 — долгосрочные пассивы. В эту группу включаются статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 — постоянные пассивы, отраженные в статьях раздела III баланса «Капитал и резервы».

При этом стоит отметить, что группы П1, П2, П3 являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Свидетельством абсолютной ликвидности баланса является полное выполнение условий следующей системы неравенств:

Al >= П1 A2 >= П2 A3 >= ПЗ A4 <= П4  
 

Если выполняются первые три неравенства, то, следовательно, текущие активы превышают внешние обязательства предприятия и обязательно выполняется четвертое неравенство, которое свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия.

Необходимо обратить внимание на имеющийся недостаток приведенной выше классической системы уравнений абсолютной ликвидности баланса, заключающийся в том, что она не отражает возможности покрытия обязательств за счет избытка активов более ликвидной группы. И в результате ее применения возможны неверные выводы о неполной ликвидности баланса (когда А2<П2 и/или АЗ<ПЗ) даже в ситуации его действительной сверх-ликвидности.

Чтобы в подобных ситуациях избежать ошибочных выводов о недостаточной ликвидности и учесть возможности погашения обязательств за счет имеющихся избытков активов в более ликвидных группах, можно предложить интегральную систему уравнений абсолютной ликвидности баланса, отличающуюся от классической второй и третьей строками:

А1 >= П1 А1+А2 >= П1+П2 А1+А2+А3 >= П1+П2+П3 А4 <= П4

Интегральная система учитывает суммарные возможности соответствующих групп активов, включая резервы всех более ликвидных групп. Классическая система уравнений является частным случаем данной.

Интегральная система уравнений не только более адекватно отражает ликвидность баланса, но и позволяет учитывать относительные изменения ликвидности при сравнительном и горизонтальном анализе балансов.

II. Метод коэффициентов.

Оценка финансового состояния предприятия, ведущего стандартную бухгалтерскую отчетность.

Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:

· коэффициенты ликвидности;

· коэффициент наличия собственных средств;

· показатели оборачиваемости и рентабельности.

I. Коэффициенты ликвидности.

Позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела Y баланса за вычетом строк 640 — “доходы будущих периодов”, 650 — “резервы предстоящих расходов ”):

стр.260 + стр.250 (частично)

К1 = ————————————————————— .

Раз.V (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность

краткосрочные обязательства

стр.260 + стр.250 + стр.240

К2 = —————————————————— .

Раз. V (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Раз.II (стр.290)

К3 = ———————————————————- .

Раз. V (стр.690) – (стр.640 + стр. 650)

Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

II. Коэффициент наличия собственных средств (автономии) К4

Показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, уменьшенный на сумму строк «задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «собственные акции, выкупленные у акционеров», а также увеличенный на строку «Доходы будущих периодов») ко всей сумме средств предприятия (стр.700):

Раз. III (стр. 490) – стр.244 – стр.411 + стр. 640

К4 = ——————————————————————.

стр.700

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»