Что означает коэффициент товарности равный 0 75

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости — формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 1700 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 1400 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Вы сможете беспроблемно читать баланс своего предприятия, если изучите нашу статью «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.

Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Обратите внимание! Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.

Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Если вам нужен план финансового оздоровления компании, вы найдете его в КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе бесплатно и переходите к образцу этого важного документа.

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 1300 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,

где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);

Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;

Дуч — долги перед участниками;

Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;

Рпр — резервы ожидаемых расходов;

Побщ — итого по пассивам.

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,

где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;

Вна — суммарное значение внеоборотных активов.

Или по балансу:

Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 1200 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,

где: Оба — оборотные активы.

Или по балансу:

Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:

Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.

Или по балансу:

Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Итоги

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

Подробнее о составлении финансовых планов читайте в нашей статье «Организация финансового планирования и бюджетирования».

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Показатели, тыс. р.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Отклонение (+, -)

2009 г. от 2008 г.

Отклонение (+, -)

2010 г. от 2009 г.

Собственный капитал

Основной капитал

Наличие собственных оборотных средств

Долгосрочные заемные средства

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников

Краткосрочные заемные средства

Общая величина основных источников

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

Вывод.

Вычислив три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования и определив трехкомпонентные показатели типа финансового состояния, мы выяснили, что за период 2008-2010 гг. организация обладала высокой степенью платежеспособности, не зависела от кредиторов, имела высокий уровень рентабельности, у нее отсутствовали нарушения финансовой дисциплины.

Методические указания

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные их виды. Это показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – Ос.К,

где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал (итог раздела «Капитал и резервы», стр. 490);

Ос.К – основной капитал (итог раздела «Внеоборотные активы», стр. 190).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

СОСд = СОС + ДК,

где СОСд — собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники для формирования запасов и затрат;

ДК — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела «Долгосрочные обязательства», стр. 590).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИС = СОС + ДК + КК,

где ОИС — общая величина основных источников для формирования запасов и затрат;

КК – краткосрочные кредиты и займы (статья «Краткосрочные займы и кредиты», стр. 610).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Исос = СОС – З,

где З – запасы и затраты (∑строк 210, 220).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Исосд = СОСд-З = (СОС + ДК) – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Иоис = ОИС – З = (СОС + ДК + КК) – З.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое состояние по степени ее устойчивости.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансового состояния:

S (f) = 1, если f ≥ 0;

0, если f < 0.

Выделяются четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость S (f) = {1,1,1} – высокая степень платежеспособности, организация не зависит от кредиторов, высокий уровень рентабельности деятельности, отсутствие нарушений финансовой дисциплины.

2. Нормальная устойчивость S (f) = {0,1,1} – достаточная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности;

3. Неустойчивое финансовое состояние S (f) = {0,0,1} – нарушение платежеспособности и финансовой дисциплины, перебои в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижение доходности деятельности организации, необходимость привлечения дополнительных источников.

4. Кризисное финансовое состояние S (f) = {0,0,0} – наличие регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджет).

Причинами неплатежей могут быть, например:

недостаток собственных оборотных средств;

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам и т.д.

Для углубленного исследования финансовой устойчивости организации используется также система относительных показателей.

1. Коэффициент автономии

Ка = СК/В,

где В – валюта баланса (стр. 700).

Показывает долю собственных средств в общих источниках финансирования. Основные факторы, влияющие на показатель:

срок деятельности организации (структура пассивов на начальном этапе работы организации);

особенность отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормальное значение данного показателя);

спрос на продукцию;

показатели оборачиваемости;

показатели ликвидности.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага, коэффициент финансового риска)

Кз/с = ЗК/СК,

где ЗК – заемный капитал (∑строк 590, 690).

Показывает сколько заемного капитала привлекла организация на 1р. вложенных в активы собственных средств; превышение критерия (≤1,0) указывает на зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ксос = СОС/ТА,

где СОС – собственные оборотные средства;

ТА – текущие активы).

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных средств; показывает наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости; чем выше показатель, тем больше у организации возможностей проведения независимой финансовой политики.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Кзсос = СОС/З,

где З – запасы и затраты).

При анализе этого коэффициента следует исходить из того, что собственные оборотные средства должны покрывать необходимые размеры запасов, остальные можно покрывать заемными средствами.

5. Коэффициент маневренности

Км = СОС/СК.

Показывает, какая доля собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей им маневрировать. Низкое значение показателя означает, что значительная часть собственного капитала закреплена в иммобилизованных активах, которые являются менее ликвидными. Чем ближе значение показателя к верхней границе нормы, тем больше возможность финансового маневра у организации.

Если данный коэффициент увеличивается благодаря опережающему росту собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов, тогда его увеличение свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

Км/им = ТА/Ос.К,

где Ос.К – основной капитал (стр. 190).

Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы

7. Коэффициент имущества производственного назначения

Км/им = ОПФ+НС+ПЗ+НП/АК,

где ОПФ – основные средства (стр. 120);

НС – незавершенное строительство (стр. 130);

ПЗ – производственные запасы (стр. 211);

НП – незавершенное производство (стр. 213)

АК – авансированный капитал (стр. 300).

Отражает паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферу обращения.

Вывод.

Из таблицы 8 видно, что:

— значение коэффициента автономии колебалось примерно на одном уровне за 2008-2010 г., что свидетельствует о том, что для собственных средств организации в общих источниках ее финансирования изменялась незначительно;

— коэффициенты отношения заемного и собственного капитала меньше единицы, что говорит о том, что организация не зависит от внешних источников средств, и ей не грозит потеря финансовой устойчивости;

— величина коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами говорит нам о том, что более 70% оборотных активов ОАО «Хлебозавод № 7» финансируется за счет собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение показателя достаточно высоко, потому можно сказать, что у организации достаточно возможностей для проведения независимой финансовой политики;

— значения коэффициентов обеспеченности запасов собственными оборотными средствами свидетельствуют о том, что необходимые размеры запасов покрываются собственными оборотными средствами;

— величины коэффициента маневренности соответствуют нормам и позволяют сказать, что у организации большая возможность финансового маневра;

— в 2009 году значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств приближено к 1, в 2008 и 2010 гг. оно стремится к 0,8. Это свидетельствует о том, что организация вкладывает большое количество средств в оборотные активы.

Задание 5. Оценка вероятности банкротства.

Спрогнозировать вероятность возможного банкротства организации посредством использования:

1) методики, регламентированной нормативными документами РФ (табл. 9);

2) методики Z-счет Альтмана.

Методические указания

В целях реализации законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве) Правительством РФ предусмотрена система критериев для прогноза возможного банкротства организаций. Утвержденная система критериев служит для обоснования решений:

признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной;

наличия реальной возможности восстановить или утратить свою платежеспособность.

Система критериев для анализа и оценки степени неудовлетворительной структуры баланса включает следующие финансовые показатели:

коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кт.л.;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Ксос;

коэффициент восстановления / утраты платежеспособности, Кв/у.

На основании рассчитанных значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами и сравнения их с критериальными, производится расчет либо коэффициента восстановления, либо коэффициента утраты платежеспособности (рисунок).

Кт.л.1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Кт.л.0 — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Среди зарубежных методик прогнозирования вероятности банкротства широко используется экономико-математическая модель Альтмана.

Z-счет = .

Для 2010 года:

,

,

,

,

Для 2008 года:

х1 = 39103/88226 = 0,443,

х2 = 67580/88226 = 0,766,

х3 = 5153/88226 = 0,058,

х4 = (1000+9956)/9713 = 1,13,

х5 = 239990/88226 = 2,72.

Z-счет2008 = 5,1934.

Для 2009 года:

Для достижения поставленных экономических целей любое предприятие использует собственные и привлеченные средства. От скорости осуществления проведения транзакций, всех процессов деятельности во многом зависит конкурентоспособность и успех в любом направлении бизнеса. Но как правильно оценить степень возможностей привлечения заемных средств, не переступив грань успешного развития от попадания в долговую зависимость и банкротство? Экономисты разработали показатели, с помощью которых можно оценить текущее финансовое состояние и прогноз будущей устойчивости предприятия с учетом привлечения заемных средств. Базовый показатель расчетов называется коэффициент финансового риска.

Что называют коэффициентом финансового риска?

Соотношение общей величины заемного капитала любой самостоятельной единицы хозяйственной деятельности к размеру собственного капитала характеризует степень ее финансовой зависимости на определенную дату и называется в различных экономических источниках коэффициентом привлечения, левериджа или финансового риска.

Его упрощенная международная формула

КФР = ЗК / СК, где:

  • КФР – коэффициент финансового риска

    Финансовые риски

  • ЗК – размер заемного капитала
  • СК – собственный капитал

Применительно к действующей в России форме бухгалтерского баланса для определения суммы заемного капитала на отчетную дату необходимо суммировать показатели раздела IY «Долгосрочные обязательства» (строка 1400) и раздела Y «Краткосрочные обязательства» (строка 1500).

Показатель собственного капитала предприятия отражается по строке 1300 раздела III Баланса «Капитал и резервы».

Таким образом, в России формула коэффициента финансового риска по балансу (форма 1) имеет такой вид:

КФР = строка 1400 + строка 1500 / строка 1300

Как рассчитать коэффициент финансового риска

Пример 1. По состоянию на 1 января 2018 года собственный капитал акционерного общества «Факел», состоящий из уставного, дополнительных фондов и нераспределенной прибыли, составил 125 млн. рублей.

Остаток долгосрочных обязательств (банковские кредиты) равен 60 млн. рублей.
Краткосрочные обязательства перед поставщиками, по оплате труда работникам, отчислениям в социальные фонды, налоговым платежам составили 80 млн. рублей.

Правила расчета

Коэффициент финансового риска по АО «Факел» на 1 января 2018 года равен (60+80) / 125 = 1,12.

Анализы ученых экономистов свидетельствуют, что такой показатель не является критическим для предприятия. Нормой для большинства отраслей деятельности принято считать коэффициент 2-2,5 единицы, а для сфер деятельности с повышенной оборачиваемостью (оптовая, розничная торговля) нормальным может быть показатель в 3-4 единицы.

Для более точной оценки специалисты изучают качество имеющихся активов предприятия (мгновенные, краткосрочные, долгосрочные), возможность их быстрого превращения в деньги для погашения задолженности по привлеченным заемным средствам. В нашем примере показатель свидетельствует, что у акционерного общества есть резервы повышения активности, развития бизнеса с помощью привлечения недорогих заемных ресурсов.

Сфера применения КФР

Основное направление использования расчета финансовой зависимости – оценка потенциальными инвесторами, банковскими и финансовыми учреждениями, страховыми компаниями, партнерами по бизнесу, поставщиками сырья, товаров и услуг его способности своевременно погашать долги. Заемщик, кредитор определяет степень своего доверия к конкретному субъекту предпринимательства и определяет размер предоставляемой суммы займа, срок его возврата или расчетов за отгруженные материалы, предоставленные услуги.

Анализ прибыли

Само предприятие с помощью расчетов КФР, дополнительного анализа эффективности привлечения заемных средств (например, расчета соотношения дополнительной прибыли, полученной от прироста заемного капитала) за несколько прошедших периодов оценивает размер дополнительных ссуд, других источников финансирования для развития своей деятельности. Одновременно определяется «красная черта», прохождение за которую приведет к высоким процентам за несвоевременное погашение задолженностей и банкротство.

Расчет коэффициента в обязательном порядке осуществляется:

  • в инвестиционных проектах
  • при выпуске дополнительных акций или облигаций, других видов ценных бумаг

Большинство банков использует расчеты КФР при подготовке кредитных договоров с субъектами предпринимательства.

Показатели финансового риска используются при определении общего рейтинга деятельности предприятий, в статистике и отчетности.

Интерпретация полученных значений коэффициента и применение на практике

На базе расчета КФР за предыдущие периоды и планирования будущих лет производится подробный факторный анализ предполагаемых рисков. Определяется прогнозное значение возможных отклонений показателя от среднего уровня на основе формулы расчет коэффициента вариации:

Kv = (& / Xср), где:

  • Kv – коэффициент вариации
  • & – отклонение полученных показателей за периоды анализа
  • Xср – среднее предполагаемое значение финансового риска

Значение, коэффициента вариации свыше 0,25 свидетельствует о высокой волатильности рисков вложений в предприятие, являющееся предметом анализа, его нестабильности.

Анализ финансовых рисков

Производится факторный анализ рисков:

  • По колебаниям процентных ставок кредитов, получаемых в разных банках
  • Ежегодным прогнозам инфляции в регионе
  • Тенденциям развития отдельных экономических отраслей в мире и конкретном регионе

Осуществляется сравнительная оценка рисков привлечения капиталов из разных источников.

Пример 2. Акционерное общество «Факел» имеет две возможности привлечения заемного капитала на пять лет:

  • Получить банковский кредит
  • Осуществить дополнительный выпуск облигаций

Прогнозный анализ определил, что в первом случае с вероятностью 0,5 будет получена прибыль 10 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков – 2,0.

Во втором варианте с вероятностью 0,6 будет получена прибыль 9 млн. рублей. Среднее значение финансовых рисков 1,8.

Математическое ожидание в первом варианте равно 5 млн. рублей(10 х 0,5), во втором 5,4 млн. рублей (9 х 0,6). При этом во втором случае средние показатели рисков меньше.
Акционерное общество выбрало второй вариант инвестирования.

Метод экспертных оценок финансовых рисков предполагает тщательный сбор, аналитическую обработку всех существенных факторов влияния, моделирование различных ситуаций, возникающих вследствие привлечения заемных средств.

Практическое владение методами расчета финансовых рисков, в том числе на основе анализа бухгалтерских балансов объекта инвестирования, позволяет точнее определить вероятность получения положительных результатов, финансовую устойчивость и надежность предприятий.

Напишите свой вопрос в форму ниже

Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.

При анализе можно воспользоваться относительными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации. Здесь мы же рассмотрим абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и расходов источниками их формирования

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом (СК) и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) (ВА) и долгосрочной дебиторской задолженности (ДО) по формуле:

СОС = СК — ВА + ДО

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОВИ = СДИ + КЗК

где, СОС — собственные оборотные средства; ЦФП — целевое финансирование и поступления; СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов.

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

  1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: СОС — Запасы и затраты (ЗЗ).
  2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: СДИ — ЗЗ.
  3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат: ОВИ — ЗЗ.

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице.

Тип финансового состояния СОС СДИ ОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость 1 1 1
Нормальная финансовая устойчивость 0 1 1
Неустойчивое финансовое положение 0 0 1
Критическое финансовое положение 0 0 0

Показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели: обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

Тип финансового состояния Формула Примечание
Абсолютно устойчивое финансовое состояние ВА + З < СК Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.
Нормально устойчивое финансовое состояние (СК — ВА + З) < (СК + ДО) Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Неустойчивое финансовое состояние (СК +ДО — ВА + З) = (СК + ДО + КЗК) Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.
Кризисное финансовое состояние (ВА + З) > (СК + ДО + КЗК) Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.
где, ВА — внеоборотные активы; З — запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК — капитал и резервы (собственный капитал); ДО — долгосрочные обязательства; КЗК — краткосрочные займы и кредиты.

К недостаткам рассматриваемой методики можно отнести:

  1. Является краткосрочным анализом, так как запасы в течение года могут быть переведены в денежные средства.

  2. Использование для анализа только таких категорий, как запасы и источники средств для формирования запасов, не позволяет произвести полный анализ всех факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

  3. Не включает относительные показатели, что не дает возможности оценить эффективность деятельности предприятия в целом, а также дать перспективную оценку.

Основным преимуществом данной методики является полнота обзора финансового положения компании, что дает наиболее достоверную оценку ее финансовой устойчивости.

Основным преимуществом данной методики является простота ее использования. Однако оценку, полученную в ходе проведения данного метода, нельзя назвать достоверной, так как многие существенные факты о деятельности компании не включены.

Литература:

  1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2000. 208 с.